本文關(guān)鍵詞：中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理論研究最新進(jìn)展，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

較與評(píng)價(jià)（楊興凱等，2008）。風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管問題是第三方支付研究的最多領(lǐng)域，宏觀上，第三方支付具有貨幣創(chuàng)造能力，對(duì)商業(yè)銀行的貨幣發(fā)行形成了沖擊（楊彪等，2012）。微觀上，網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)不完善可能引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)，信息不對(duì)稱容易引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，沉淀資金容易導(dǎo)致資金濫用的風(fēng)險(xiǎn)（徐勇等，2010）。解決這些風(fēng)險(xiǎn)問題，需要在操作層面、信息披露層面和資金用途方面予以建立相應(yīng)的法律，全方位構(gòu)建監(jiān)管體系。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)

在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，余額寶等各類理財(cái)產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等產(chǎn)品或服務(wù)模式相繼出現(xiàn)。有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的研究集中于對(duì)產(chǎn)品的模式、影響及風(fēng)險(xiǎn)的分析，分析的理論性不強(qiáng)，有待于進(jìn)展�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融門戶這種純平臺(tái)化的模式發(fā)揮了渠道價(jià)值，是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品銷售的創(chuàng)新（劉英等，2013）。目前對(duì)于這種模式的研究主要是案例的分析，且文獻(xiàn)數(shù)量較少。

（四）眾籌、互聯(lián)網(wǎng)貨幣和大數(shù)據(jù)的應(yīng)用

眾籌這種起源于美國(guó)的商業(yè)模式目前在中國(guó)是比較新鮮的概念，其實(shí)質(zhì)是將項(xiàng)目眾包給投資者，實(shí)現(xiàn)高融資效率（孟韜等，2014）。苗文龍等（2014）通過建立理論模型，將眾籌模型與傳統(tǒng)銀行進(jìn)行對(duì)比，認(rèn)為眾籌可以反映社會(huì)需求，從而滿足“優(yōu)”的技術(shù)創(chuàng)新的融資。

以比特幣為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣引起了人們對(duì)貨幣的本質(zhì)和虛擬貨幣的內(nèi)含風(fēng)險(xiǎn)的反思。王素珍（2014）認(rèn)為比特幣的價(jià)值尺度和流通手段的職能缺乏，不具備完全的一般接受性，因此不能成為真正的貨幣。而無法發(fā)揮貨幣當(dāng)局的核心作用，數(shù)量的有限以及價(jià)值基礎(chǔ)的缺乏是盛松成等（2014）對(duì)虛擬貨幣的貨幣本質(zhì)進(jìn)行質(zhì)疑的原因。虛擬貨幣和實(shí)體貨幣并存是不可扭轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，有必要對(duì)其審慎監(jiān)管，為互聯(lián)網(wǎng)金融的有序競(jìng)爭(zhēng)鋪路（賈麗平，2013）。

大數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的一個(gè)重要特征，它賦予了互聯(lián)網(wǎng)金融活力，引起商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)策略和信用評(píng)價(jià)的轉(zhuǎn)型，成就了阿里金融等融資平臺(tái)，建立大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略是互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)（康書生等，2014）。代制勝的關(guān)鍵參考文獻(xiàn)：

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響研究

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行形成了巨大沖擊，使其重視互聯(lián)網(wǎng)的作用，進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新；客戶的個(gè)性化需求受到更大重視，產(chǎn)品選擇靈活性增大；客戶征信體系的建設(shè)步伐增快，商業(yè)銀行利用大數(shù)據(jù)對(duì)客戶進(jìn)行管理和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的能力增強(qiáng)（陳華等，2014）。對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)，，互聯(lián)網(wǎng)金融有助于推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，提高資產(chǎn)管理的效率，增加社會(huì)福利，同時(shí)改變傳統(tǒng)的貨幣需求量，影響貨幣政策的效果（宮曉琳，2013）。

中小企業(yè)融資難的問題一直制約著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融為解決此問題提供了新的途徑以提高信用審核效率，降低融資門檻（李文啟，2014）。通過純服務(wù)性平臺(tái)、電商企業(yè)的小額貸款平臺(tái)和眾籌等平臺(tái)，小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)了與平臺(tái)的協(xié)同共贏（徐潔，2014）。這些平臺(tái)能促進(jìn)借貸雙方的資金匹配，利用社交網(wǎng)絡(luò)或消費(fèi)網(wǎng)站的軟數(shù)據(jù)，全方位評(píng)價(jià)借款者的信用，使閑散資金及時(shí)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（劉蕓等，2014）。

總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融是中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的大趨勢(shì)，這種全民廣泛參與的金融模式使開放、共享、自由的互聯(lián)網(wǎng)精神融入金融體系，金融的潛力有了更好的發(fā)揮路徑。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和對(duì)商業(yè)模式的探索，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融將推動(dòng)更多的創(chuàng)新浪潮，法律監(jiān)管措施的同步，是規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要因素。

相關(guān)研究尚處于起步階段，研究的內(nèi)容局限在理論方面，且創(chuàng)造性的觀點(diǎn)較少，數(shù)據(jù)收集困難是導(dǎo)致實(shí)證研究相對(duì)空白的重要原因，因此，未來的研究有待于在實(shí)證方面突破，此外，互聯(lián)網(wǎng)金融與其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體的相互作用是一大研究方向。期待未來有更豐富的研究成果和方法，多維度揭露問題本質(zhì)，為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供理論支持和政策思路。

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[責(zé)任編輯吳明宇]

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