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互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究

發(fā)布日期： 2014-04-25 發(fā)布：  

  2014年9期目錄       本期共收錄文章20篇

　　【摘要】2013年6月，支付寶推出余額增值服務(wù)——余額寶，其規(guī)模僅半年就躥升到2500億，創(chuàng)造了中國(guó)貨幣基金界的發(fā)展奇跡。與此同時(shí)，余額寶的“井噴式”發(fā)展也再一次催生了公眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的討論，本文首先以剖析余額寶的實(shí)質(zhì)為切入點(diǎn)，簡(jiǎn)要介紹我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，隨后再進(jìn)一步闡述互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)劣面，從而來(lái)探討互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)發(fā)展，并提出相關(guān)的政策建議。
中國(guó)論文網(wǎng)
　　【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 交易成本 金融脫媒 金融改革
　　一、前言
　　一直以來(lái)，學(xué)術(shù)界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的具體內(nèi)涵沒有明確的定義，學(xué)者對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)也眾說(shuō)紛紜，，百花齊放。但無(wú)論研究者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題持有哪種觀點(diǎn)，都離不開互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)質(zhì)：互聯(lián)網(wǎng)和金融的跨界與融合，既是一個(gè)過(guò)程，也是一種結(jié)果。其實(shí)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的研究，研究者只要牢牢抓住這一點(diǎn)就可對(duì)所有互聯(lián)網(wǎng)金融模型進(jìn)行解釋，這里要注意，互聯(lián)網(wǎng)的實(shí)質(zhì)絕對(duì)不是金融脫媒，因?yàn)槟承┗ヂ?lián)網(wǎng)金融模式在發(fā)展過(guò)程中金融中介反而增多，如余額寶，金融中介就有兩個(gè)：支付寶和天弘基金管理公司。
　　既然互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)質(zhì)在于傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)的交叉融合，也就是把互聯(lián)網(wǎng)看作成“虛擬店鋪”向消費(fèi)者出售金融服務(wù)，這種“虛擬店鋪”效率高、成本低、覆蓋廣。余額寶就是一個(gè)在互聯(lián)網(wǎng)上銷售金融服務(wù)的經(jīng)典案例，自余額寶誕生到余額寶助推天弘基金坐上基金大佬的位置，歷時(shí)不過(guò)半年時(shí)間，發(fā)展之快不可謂不快，具體數(shù)據(jù)如圖1所示。關(guān)于余額寶的發(fā)展奇跡，仔細(xì)分析歸納后有四方面原因：第一，銀行存款基準(zhǔn)利率低，具體數(shù)據(jù)如圖2所示，而余額寶（基金）的收益率高達(dá)6%；第二，阿里巴巴擁有海量客戶群體；第三，目前國(guó)內(nèi)投資渠道極少，理財(cái)服務(wù)需求大；第四，普通公眾的理財(cái)知識(shí)還有所欠缺，余額寶的橫空出世讓他們欣喜若狂。不過(guò)，在最后一點(diǎn)中也側(cè)面反映出余額寶一個(gè)隱藏的弊端，即占相當(dāng)比例的余額寶注冊(cè)者并不知曉注資余額寶其實(shí)是基金投資這一本質(zhì)，這會(huì)影響余額寶的長(zhǎng)期發(fā)展。從余額寶的成功因素分析中我們可以得出這樣一個(gè)結(jié)論：在本質(zhì)上，余額寶僅是在賣貨幣基金的流程上進(jìn)行了小小的創(chuàng)新，即與消費(fèi)平臺(tái)銜接，增加用戶的便利性，它的影響是有限的，并不會(huì)給中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融改革帶來(lái)關(guān)鍵性的轉(zhuǎn)變。當(dāng)然，我們也不否認(rèn)余額寶的躥紅有助于大家更加了解互聯(lián)網(wǎng)金融這一新金融服務(wù)體系。
　　二、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展探討
　　與國(guó)外相比，目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融還處于初步發(fā)展階段，許多問(wèn)題還需要探索，但是總的趨勢(shì)是不斷向前發(fā)展，下面我們先簡(jiǎn)要分析互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)劣，然后探討分析互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)。
　�。ㄒ唬┗ヂ�(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)
　　毋庸置疑，互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能迅速發(fā)展，主要在于它有許多優(yōu)勢(shì)，這從余額寶的迅速擴(kuò)大中可以提現(xiàn)出來(lái)。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的成本低，資金供求雙方可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易，無(wú)傳統(tǒng)中介、無(wú)交易成本、無(wú)壟斷利潤(rùn)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋廣，借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的發(fā)展從而擺脫了金融業(yè)發(fā)展的地域限制。再者，互聯(lián)網(wǎng)金融便利性強(qiáng)，任何金融活動(dòng)參與者幾乎可以足不出戶就完成金融交易，大大方便了交易雙方。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融的效率也非常的高，由于是計(jì)算機(jī)自動(dòng)操控，許多交易項(xiàng)比人工操作方便，可24小時(shí)無(wú)間歇工作。
　　（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的劣勢(shì)
　　相比互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，它的缺點(diǎn)也較為明顯，主要有以下幾個(gè)方面：第一，技術(shù)要求高，互聯(lián)網(wǎng)金融之所以成本低，很大一部分原因就是高新技術(shù)的切實(shí)運(yùn)用；第二，金融監(jiān)管難，其一是由于互聯(lián)網(wǎng)金融體系還沒有和傳統(tǒng)銀行體系對(duì)接，風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱，其二是互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)發(fā)展的時(shí)間短、程度低、規(guī)模小，所以相關(guān)法律還沒系統(tǒng)形成，缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)大，這主要是由于法律規(guī)范還不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融信用違約成本小，其次互聯(lián)網(wǎng)安全風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，因?yàn)榇祟惏讣∽C難、調(diào)查慢，成本高。
　�。ㄈ┗ヂ�(lián)網(wǎng)金融的“革命”
　　在學(xué)術(shù)界，一直有學(xué)者持有傳統(tǒng)銀行將完全被互聯(lián)網(wǎng)金融取代的觀點(diǎn)，筆者認(rèn)為這種觀點(diǎn)過(guò)于夸大互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，且“革命”這一提法也不十分科學(xué)。我們知道銀行的業(yè)務(wù)主要有兩大塊：資產(chǎn)端業(yè)務(wù)和負(fù)債端業(yè)務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)金融的主要影響力在于資產(chǎn)端業(yè)務(wù)的拓展，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)極大的提高了資產(chǎn)端服務(wù)的效率，這是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而對(duì)于負(fù)債端業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的影響力就顯得微乎其微了。在上文中提到，由于目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)行時(shí)間短、發(fā)展規(guī)模小、風(fēng)控能力弱，相關(guān)配套設(shè)施還不完善，還不具備給予負(fù)債端業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)執(zhí)照的資格和條件，因此互聯(lián)網(wǎng)金融不可能完全取代傳統(tǒng)銀行，也不能稱之為“革命”，而是金融業(yè)“改革”。
　　三、總結(jié)
　　綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融是把雙刃劍，優(yōu)勢(shì)雖突出，劣勢(shì)亦明顯，畢竟金融業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求非常高，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者弗里德曼曾就表達(dá)過(guò)這樣的觀點(diǎn)：學(xué)金融就是學(xué)會(huì)控制風(fēng)險(xiǎn)，但我們也要把握金融業(yè)的發(fā)展潮流�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融必將是未來(lái)金融業(yè)改革的必經(jīng)之路，傳統(tǒng)銀行將與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)分工合作，各取其長(zhǎng)�？偠灾ヂ�(lián)網(wǎng)金融之所以可以迅速產(chǎn)生、不斷發(fā)展、日益壯大，究其緣由是由互聯(lián)網(wǎng)和金融兩個(gè)主體的性質(zhì)決定的，金融交易的核心需要的是數(shù)據(jù)和信息，而互聯(lián)網(wǎng)恰恰在這兩方面最具有優(yōu)勢(shì)，因此對(duì)于金融來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)有一個(gè)天然的適應(yīng)性。
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　　作者簡(jiǎn)介：周文蕾（1991-），女，漢族，河南新鄉(xiāng)人，河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院2011級(jí)國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)本科生。

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