跨境并購是企業(yè)提升經(jīng)濟(jì)效益和生產(chǎn)能力最有效的資本運(yùn)作方式,因此在近年來,我國越來越多的企業(yè)參與到跨境并購活動中。但是,我國企業(yè)在實(shí)施跨境并購時面臨著許多困難,如何解決問題而實(shí)現(xiàn)成功并購值得深入研究�？缇巢①徥瞧髽I(yè)通過科學(xué)合理的資本運(yùn)營使其獲取核心競爭力,從而實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略發(fā)展布局的一種手段。通過跨境并購,企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益會得到提升、市場占有率將會進(jìn)一步擴(kuò)大。論文首先對跨境并購動因、融資方式、并購風(fēng)險以及并購績效方面的國內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行匯總分析。其次,對本文中涉及的概念和理論進(jìn)行概述。再次,對本次兗州煤業(yè)跨境并購聯(lián)合煤炭的背景及過程進(jìn)行介紹與分析。然后分析了本次跨境并購的并購動因、采取的融資方式、并購面臨的風(fēng)險及并購前后的績效對比等。最后,通過對上述案例進(jìn)行分析,總結(jié)出本次跨境并購的成功經(jīng)驗,即兗州煤業(yè)在并購過程中設(shè)計多元化融資方案,成功降低了并購的風(fēng)險。在兗州煤業(yè)成功實(shí)現(xiàn)并購的過程中,其融資的并購方案起了關(guān)鍵性作用。該方案通過三個并購主體,分別采用配股、定向增發(fā)、債轉(zhuǎn)股、發(fā)行可交換債券等方式最終實(shí)現(xiàn)了24.5億元的融資方案,成功完成了本次對聯(lián)合煤炭的跨境并購。通過對兗州煤業(yè)跨境并購的分析找出其成功的...

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖1.1論文框架結(jié)構(gòu)圖

論文的研究框架如圖1.1所示。1.3.2研究方法

圖4.1合并前產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系圖(截至2006年12月31日)

合并前、后各有關(guān)企業(yè)的關(guān)系整理如圖4.1所示,合并后控股比例情況如圖4.2所示。圖4.2合并后控股比例圖

圖4.2合并后控股比例圖

圖4.1合并前產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系圖(截至2006年12月31日)1)出資方式優(yōu)化

本文編號：4029165