伴隨著股票市場的日益壯大,想要將自己的剩余資金用于投資增值的人的數(shù)量也在逐漸上升。如果進入市場的投資者想要理性的進行投資決策,那他就需要了解當前的股價是否有真正反映到企業(yè)的內(nèi)在價值。而能幫助投資者進行準確投資的重要理論依據(jù)就是以往的金融定價理論和財務(wù)估值理論。但在現(xiàn)今的金融定價理論模型中,我們可發(fā)現(xiàn)其大多都不包括財務(wù)會計變量,如經(jīng)典的CAPM模型、B-S模型等。而相應(yīng)的財務(wù)估值理論模型,如剩余收益模型、超額報酬率模型等,又都缺少了資本市場變量。因此,這兩類理論模型都會因為遺漏關(guān)鍵變量而存在一定的缺陷,無法給投資者提供一個準確的證券市場信息。于是,建立一個既包含財務(wù)會計變量又包含資本市場變量的綜合股票資本資產(chǎn)定價模型來幫助進行投資是非常具有現(xiàn)實意義的。本文主要是通過選用2012年4月6日至2017年6月16日的滬深兩市A股上市的公司來作為樣本,然后對由理論模型推導(dǎo)出的價格模型和報酬率模型進行整體A股上市公司的時間序列回歸以及分行業(yè)的時間序列回歸和面板數(shù)據(jù)回歸。價格模型主要是為了證明本文模型的有效性,報酬率模型是為了說明本文模型設(shè)定不存在截距項。最終的實證結(jié)果都驗證了本文所提出的各項假設(shè),... 

【文章來源】：湘潭大學(xué)湖南省

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

研究路徑

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3435802