銀行高管薪酬延付政策能抑制影子銀行擴張嗎？
發(fā)布時間：2021-07-08 08:35
銀行延付高管薪酬是國際金融穩(wěn)定委員會致力于風險防范的一項重大薪酬激勵改革,本文擬探討此項改革是否有助于遏制影子銀行的擴張。以2007～2018年間我國商業(yè)銀行為研究對象,結(jié)果發(fā)現(xiàn):延付薪酬的實施產(chǎn)生了事與愿違的后果,潛藏巨大風險的影子銀行非但沒有受到限制,反而愈發(fā)增長。延付薪酬以后,雖然表內(nèi)來看銀行減少了高風險的房地產(chǎn)貸款,從而使得基于表內(nèi)信息的風險評價指標得到改善,卻通過影子銀行的方式將此部分高風險貸款轉(zhuǎn)移至表外以規(guī)避監(jiān)管。進一步從延付薪酬的外部治理視角研究發(fā)現(xiàn),銀行上市以及外部審計有助于削弱延付薪酬對影子銀行的影響。本文有效拓展了債權(quán)激勵的研究邊界,并為銀行等金融機構(gòu)風險管理的內(nèi)部治理機制提供了借鑒。
【文章來源】：管理世界. 2020,36(12)北大核心CSSCI
【文章頁數(shù)】：16 頁
【部分圖文】：
房地產(chǎn)貸款以及影子銀行業(yè)務相對規(guī)模變化趨勢圖
具體而言，圖2中橫軸表示相對延付薪酬的年份，-5至-1分別為延付薪酬執(zhí)行前5年至前1年，1至5分別為延付薪酬執(zhí)行后五年，縱軸表示各類業(yè)務規(guī)模絕對值加1后的自然對數(shù)。之所以取自然對數(shù)，是為了縮小不同業(yè)務類型在規(guī)模方面存在的數(shù)量級差異，以便更好地在同一張圖中予以展現(xiàn)。圖2中實線表示各家銀行貸款總額在延付薪酬執(zhí)行前后各年的年度平均值，圓點虛線表示各家銀行房地產(chǎn)貸款在延付薪酬執(zhí)行前后各年的年度平均值，長條虛線表示各家銀行影子銀行業(yè)務規(guī)模在延付薪酬執(zhí)行前后各年的年度平均值。由圖2可見，貸款總額和房地產(chǎn)貸款規(guī)模均相對保持平穩(wěn)，而影子銀行業(yè)務規(guī)模在延付薪酬執(zhí)行后表現(xiàn)出顯著上升趨勢。圖2較好地支持了本文假說H1b。圖3中橫軸與圖2相同，縱軸表示影子銀行或房地產(chǎn)貸款業(yè)務規(guī)模與貸款總額的比值的年度均值。其中，由于房地產(chǎn)貸款規(guī)模變化相對較小，本文在原年度均值的基礎(chǔ)上放大了2.5倍。圖3中長條虛線表示各家銀行影子銀行業(yè)務規(guī)模與貸款總額的比值在延付薪酬執(zhí)行前后各年的年度平均值，實線表示各家銀行房地產(chǎn)貸款與貸款總額的比值在延付薪酬執(zhí)行前后各年的年度平均值。由圖3可見，房地產(chǎn)貸款相對規(guī)模在薪酬延付后表現(xiàn)出明顯下降趨勢，而影子銀行業(yè)務規(guī)模在延付薪酬執(zhí)行后表現(xiàn)出顯著上升趨勢，二者變化趨勢恰好相反。圖3不僅支持本文假說H1b，還說明傳統(tǒng)房地產(chǎn)貸款可能與影子銀行業(yè)務存在部分替代性。
【參考文獻】：
期刊論文
[1]監(jiān)管套利、信息透明度與銀行的影子——基于中國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品業(yè)務的角度[J]. 劉莉亞,黃葉苨,周邊. 經(jīng)濟學(季刊). 2019(03)
[2]大資管、影子銀行與貨幣政策傳導[J]. 溫信祥,蘇乃芳. 金融研究. 2018(10)
[3]中國委托貸款彌補了正規(guī)信貸不足嗎?[J]. 錢雪松,徐建利,杜立. 金融研究. 2018(05)
[4]“四大”審計會影響商業(yè)銀行貸款損失準備嗎?[J]. 米春蕾,陳超. 審計研究. 2018(02)
[5]債權(quán)激勵降低了銀行系統(tǒng)性風險嗎?[J]. 黃秀路,葛鵬飛. 財經(jīng)研究. 2018(01)
[6]存款競爭、影子銀行與銀行系統(tǒng)風險——基于中國上市銀行微觀數(shù)據(jù)的實證研究[J]. 郭曄,趙靜. 金融研究. 2017(06)
[7]金融發(fā)展、影子銀行區(qū)域流動和反哺效應——基于中國委托貸款數(shù)據(jù)的經(jīng)驗分析[J]. 錢雪松,謝曉芬,杜立. 中國工業(yè)經(jīng)濟. 2017(06)
[8]延付高管薪酬對銀行風險承擔的政策效應——基于銀行盈余管理動機視角的PSM-DID分析[J]. 何靖. 中國工業(yè)經(jīng)濟. 2016(11)
[9]延付高管薪酬降低了銀行風險偏好嗎——信貸資產(chǎn)配置行為視角的研究[J]. 何靖. 財貿(mào)經(jīng)濟. 2016(11)
[10]商業(yè)銀行從事影子銀行業(yè)務的影響因素與經(jīng)濟后果——基于影子銀行體系資金融出方的實證研究[J]. 祝繼高,胡詩陽,陸正飛. 金融研究. 2016(01)
本文編號：3271228
【文章來源】：管理世界. 2020,36(12)北大核心CSSCI
【文章頁數(shù)】：16 頁
【部分圖文】：
房地產(chǎn)貸款以及影子銀行業(yè)務相對規(guī)模變化趨勢圖
具體而言，圖2中橫軸表示相對延付薪酬的年份，-5至-1分別為延付薪酬執(zhí)行前5年至前1年，1至5分別為延付薪酬執(zhí)行后五年，縱軸表示各類業(yè)務規(guī)模絕對值加1后的自然對數(shù)。之所以取自然對數(shù)，是為了縮小不同業(yè)務類型在規(guī)模方面存在的數(shù)量級差異，以便更好地在同一張圖中予以展現(xiàn)。圖2中實線表示各家銀行貸款總額在延付薪酬執(zhí)行前后各年的年度平均值，圓點虛線表示各家銀行房地產(chǎn)貸款在延付薪酬執(zhí)行前后各年的年度平均值，長條虛線表示各家銀行影子銀行業(yè)務規(guī)模在延付薪酬執(zhí)行前后各年的年度平均值。由圖2可見，貸款總額和房地產(chǎn)貸款規(guī)模均相對保持平穩(wěn)，而影子銀行業(yè)務規(guī)模在延付薪酬執(zhí)行后表現(xiàn)出顯著上升趨勢。圖2較好地支持了本文假說H1b。圖3中橫軸與圖2相同，縱軸表示影子銀行或房地產(chǎn)貸款業(yè)務規(guī)模與貸款總額的比值的年度均值。其中，由于房地產(chǎn)貸款規(guī)模變化相對較小，本文在原年度均值的基礎(chǔ)上放大了2.5倍。圖3中長條虛線表示各家銀行影子銀行業(yè)務規(guī)模與貸款總額的比值在延付薪酬執(zhí)行前后各年的年度平均值，實線表示各家銀行房地產(chǎn)貸款與貸款總額的比值在延付薪酬執(zhí)行前后各年的年度平均值。由圖3可見，房地產(chǎn)貸款相對規(guī)模在薪酬延付后表現(xiàn)出明顯下降趨勢，而影子銀行業(yè)務規(guī)模在延付薪酬執(zhí)行后表現(xiàn)出顯著上升趨勢，二者變化趨勢恰好相反。圖3不僅支持本文假說H1b，還說明傳統(tǒng)房地產(chǎn)貸款可能與影子銀行業(yè)務存在部分替代性。
【參考文獻】：
期刊論文
[1]監(jiān)管套利、信息透明度與銀行的影子——基于中國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品業(yè)務的角度[J]. 劉莉亞,黃葉苨,周邊. 經(jīng)濟學(季刊). 2019(03)
[2]大資管、影子銀行與貨幣政策傳導[J]. 溫信祥,蘇乃芳. 金融研究. 2018(10)
[3]中國委托貸款彌補了正規(guī)信貸不足嗎?[J]. 錢雪松,徐建利,杜立. 金融研究. 2018(05)
[4]“四大”審計會影響商業(yè)銀行貸款損失準備嗎?[J]. 米春蕾,陳超. 審計研究. 2018(02)
[5]債權(quán)激勵降低了銀行系統(tǒng)性風險嗎?[J]. 黃秀路,葛鵬飛. 財經(jīng)研究. 2018(01)
[6]存款競爭、影子銀行與銀行系統(tǒng)風險——基于中國上市銀行微觀數(shù)據(jù)的實證研究[J]. 郭曄,趙靜. 金融研究. 2017(06)
[7]金融發(fā)展、影子銀行區(qū)域流動和反哺效應——基于中國委托貸款數(shù)據(jù)的經(jīng)驗分析[J]. 錢雪松,謝曉芬,杜立. 中國工業(yè)經(jīng)濟. 2017(06)
[8]延付高管薪酬對銀行風險承擔的政策效應——基于銀行盈余管理動機視角的PSM-DID分析[J]. 何靖. 中國工業(yè)經(jīng)濟. 2016(11)
[9]延付高管薪酬降低了銀行風險偏好嗎——信貸資產(chǎn)配置行為視角的研究[J]. 何靖. 財貿(mào)經(jīng)濟. 2016(11)
[10]商業(yè)銀行從事影子銀行業(yè)務的影響因素與經(jīng)濟后果——基于影子銀行體系資金融出方的實證研究[J]. 祝繼高,胡詩陽,陸正飛. 金融研究. 2016(01)
本文編號：3271228
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