本文關(guān)鍵詞：我國合格投資者制度研究

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【摘要】：我國的私募發(fā)行一直游走在事實(shí)和規(guī)范的中間地帶,這就使得作為其中最為基礎(chǔ)的合格投資者制度構(gòu)建歷程并不順暢,本文主要通過比較研究的方法來探討如何構(gòu)建和完善我國合格投資者制度。文章首先對合格投資者制度的價(jià)值基礎(chǔ)進(jìn)行了闡述;然后對以美國、英國、日本為例的域外成熟資本市場合格投資者制度進(jìn)行分析,從中總結(jié)出合格投資者的普遍認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn);隨后對我國有關(guān)合格投資者制度的法律法規(guī)從不同層級不同領(lǐng)域進(jìn)行大致梳理,發(fā)現(xiàn)其存在的問題;最后在結(jié)合我國國情與市場化程度的基礎(chǔ)之上,嘗試提出一些關(guān)于完善合格投資者制度的粗淺建議。本文在結(jié)構(gòu)上分為引言、正文、結(jié)語三部分,其中正文包括四部分內(nèi)容:第一部分是對合格投資者制度的價(jià)值基礎(chǔ)進(jìn)行闡述,主要包括合格投資者的概念、合格投資者制度的由來以及合格投資者制度的價(jià)值。合格投資者指的是具備良好的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與承擔(dān)能力,無需法律予以特殊保護(hù)就能自行保護(hù)自身利益的投資者,合格投資者制度最明顯的價(jià)值就在于它一方面對投資者的利益進(jìn)行了保護(hù),另一方面又為企業(yè)的融資提供了便利。第二部分是對域外合格投資者制度立法經(jīng)驗(yàn)的介紹,主要涉及到美國、英國、日本的合格投資者制度。通過比較分析發(fā)現(xiàn),這些國家在合格投資者資質(zhì)的判定上主要考量的都是投資經(jīng)驗(yàn)、特殊關(guān)系、財(cái)富標(biāo)準(zhǔn)這三項(xiàng)指標(biāo)。同時(shí)這些國家的合格投資者制度構(gòu)建歷程也并不是一帆風(fēng)順的,都是在不斷嘗試與調(diào)整的過程中逐漸完善起來的,這些經(jīng)驗(yàn)都值得我國在構(gòu)建自己的制度時(shí)予以借鑒。第三部分是對我國現(xiàn)行的合格投資者制度立法進(jìn)行梳理,并在此基礎(chǔ)上指出其存在的問題。在立法梳理過程中,我從不同層級與不同領(lǐng)域均挑選了比較有代表性的法規(guī)規(guī)范來全方位的展示我國合格投資者制度立法現(xiàn)狀,同時(shí)基于立法梳理也看到了我國合格投資者制度在立法技術(shù)與立法內(nèi)容上存在的不足,主要集中表現(xiàn)是立法分散且標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一與法律規(guī)定粗疏,缺乏細(xì)化性規(guī)范。第四部分是關(guān)于完善我國合格投資者制度的建議,在立法原則上建議將平衡“保護(hù)投資者利益”與“便利企業(yè)融資”作為該項(xiàng)制度的出發(fā)點(diǎn);在立法方式上建議整合現(xiàn)有規(guī)范,統(tǒng)一立法;在細(xì)化性規(guī)則上強(qiáng)調(diào)對財(cái)富標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置的科學(xué)化與考察的動(dòng)態(tài)化,以及加強(qiáng)對合格投資者資質(zhì)的審核義務(wù);在監(jiān)管方式上建議采用行業(yè)自律組織監(jiān)管加以政府適當(dāng)監(jiān)管,兩種監(jiān)管方式并行的方式。
【關(guān)鍵詞】：私募發(fā)行 合格投資者 保護(hù)投資者利益
【學(xué)位授予單位】：中國社會(huì)科學(xué)院研究生院
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 摘要3-5
• ABSTRACT5-8
• 引言8-9
• 一、合格投資者制度的價(jià)值基礎(chǔ)9-12
• （一）合格投資者的概念9
• （二）合格投資者制度的由來9-10
• （三）合格投資者制度的價(jià)值10-12
• 二、域外合格投資者制度經(jīng)驗(yàn)借鑒12-17
• （一）美國的合格投資者制度12-13
• （二）英國的合格投資者制度13-14
• （三）日本的合格投資者制度14-15
• （四）域外立法經(jīng)驗(yàn)小結(jié)15-17
• 三、我國合格投資者制度立法梳理與存在的問題17-22
• （一）我國合格投資者制度立法梳理17-19
• （二）我國合格投資者制度存在的問題19-22
• 四、完善我國合格投資者制度的建議22-26
• （一）將平衡“保護(hù)投資者利益”與“便利企業(yè)融資”作為該項(xiàng)制度的出發(fā)點(diǎn)22-23
• （二）統(tǒng)一立法，整合現(xiàn)行合格投資者制度法律規(guī)范23
• （三）財(cái)富標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置的科學(xué)化與考察的動(dòng)態(tài)化23-24
• （四）強(qiáng)化對合格投資者資質(zhì)的審查義務(wù)24-25
• （五）政府適當(dāng)監(jiān)管與行業(yè)自律組織監(jiān)管并行25-26
• 結(jié)語26-27
• 參考文獻(xiàn)27-29
• 謝辭29

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本文編號：646085