本文關(guān)鍵詞：基于DCC-GARCH模型的新興市場(chǎng)金融傳染效應(yīng)檢驗(yàn)

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【摘要】：文章通過(guò)對(duì)1997年7月至2015年3月國(guó)際市場(chǎng)周收益率的數(shù)據(jù)分析,研究了國(guó)際金融市場(chǎng)間的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性。結(jié)果表明,國(guó)際市場(chǎng)的金融傳染效應(yīng)逐步增強(qiáng)。雖然美國(guó)與他國(guó)金融市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度有差異,但在時(shí)序上呈現(xiàn)了相同的特征,這說(shuō)明動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性的強(qiáng)弱與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)息息相關(guān),高風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下,市場(chǎng)協(xié)同效應(yīng)更強(qiáng)。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化程度的增強(qiáng),金融傳染的深度和廣度均已發(fā)生變化,高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)環(huán)境預(yù)示著新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家金融市場(chǎng)面臨更多的不確定性。因此在開放經(jīng)濟(jì)的條件下,政府需要重視國(guó)家宏觀金融危機(jī)管理,防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
【作者單位】： 暨南大學(xué)深圳旅游學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 金融市場(chǎng) 金融傳染 DCC-GARCH模型
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目(14CJY004) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目(22614817)
【分類號(hào)】：F831.5
【正文快照】： 0引言在封閉經(jīng)濟(jì)中,貨幣危機(jī)的發(fā)生只對(duì)特定國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響,而在開放經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,通過(guò)金融傳染,危機(jī)將進(jìn)一步拓展延伸至別國(guó),從而對(duì)其國(guó)家宏觀實(shí)體甚至虛擬 經(jīng)濟(jì)發(fā)生作用,導(dǎo)致“發(fā)生—傳導(dǎo)—再傳導(dǎo)”的惡性循環(huán)。一般而言,金融傳染主要有兩種傳導(dǎo)機(jī)制:一是通過(guò)基本面進(jìn)，

本文編號(hào)：628305