本文關(guān)鍵詞：基于CAViaR模型的滬深300股指期貨隔夜風(fēng)險(xiǎn)研究

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【摘要】：期貨隔夜風(fēng)險(xiǎn)的防范歷來是投資者關(guān)注的熱點(diǎn),本文以滬深300股指期貨為研究對象,采用CAViaR模型對普通隔夜風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量,同時(shí)還采用新建的CAViaR-EVT模型對極端隔夜風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測,全面地分析了多頭VaR和空頭VaR在不同分位數(shù)的動態(tài)變化特征,最后采用Kupiec似然比檢驗(yàn)和動態(tài)分位數(shù)檢驗(yàn)對模型進(jìn)行后測檢驗(yàn)。實(shí)證結(jié)果表明,隔夜收益序列具有右偏、無長期記憶性和尖峰厚尾等典型特征;CAViaR模型對股指期貨的普通隔夜風(fēng)險(xiǎn)具有優(yōu)異的預(yù)測能力,其中AS模型的預(yù)測效果最好;加入極值理論后,CAViaR-EVT模型同樣能很好地刻畫極端分位數(shù)下隔夜風(fēng)險(xiǎn)的動態(tài)演化過程,且其預(yù)測結(jié)果比EVT和GARCH-EVT模型要更合理。
【作者單位】： 華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 隔夜風(fēng)險(xiǎn) CAViaR模型 滬深股指期貨 VaR
【基金】：中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)資助項(xiàng)目(2016AB008)
【分類號】：F724.5;F224
【正文快照】： 2.復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院,上海200433;3.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院,上海200433)1引言2010年4月16日我國正式推出滬深300股指期貨,填補(bǔ)了我國金融期貨的空白。經(jīng)過五年的孕育成長,目前已成為我國交易量最大的期貨品種。由于我國股指期貨市場還沒有采用連續(xù)交易機(jī)制,因而可分為

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 王新宇;吳祝武;宋學(xué)鋒;;變點(diǎn)CAViaR市場風(fēng)險(xiǎn)測量模型及創(chuàng)業(yè)板應(yīng)用[J];中國礦業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2013年03期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 彭偉;CAViaR模型方法及其實(shí)證研究[D];華中科技大學(xué);2015年

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本文編號：596918