本文關(guān)鍵詞：存在基數(shù)約束的投資組合效率評價(jià)方法及應(yīng)用研究

  更多相關(guān)文章： 投資組合效率 基數(shù)約束 分段點(diǎn)搜索方法 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析

【摘要】：在現(xiàn)代金融研究領(lǐng)域,投資組合優(yōu)化和評價(jià)是一個(gè)熱點(diǎn)問題。1952年,美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯維茨提出均值-方差(Mean-Variance Model)模型,開創(chuàng)了現(xiàn)代投資理論的新紀(jì)元,該理論現(xiàn)已發(fā)展為現(xiàn)代投資組合理論的核心。經(jīng)典的均值-方差模型存在著諸多不足,其中實(shí)際投資組合中資產(chǎn)數(shù)量的限制(基數(shù)約束)以及其它交易限制尤為重要。本文從實(shí)際證券市場需求出發(fā),結(jié)合投資組合理論,研究了存在基數(shù)約束的投資組合評價(jià)問題。本文首先給出了存在基數(shù)約束的投資組合效率定義,由于存在基數(shù)約束的投資組合優(yōu)化模型是極其復(fù)雜的混合整數(shù)二次規(guī)劃模型,真實(shí)前沿面的解析解很難獲得,從而給投資組合效率的應(yīng)用帶來很大的困難。本文針對考慮基數(shù)約束的投資組合前沿面不連續(xù)問題,提出了有效的解決辦法。采用數(shù)據(jù)包絡(luò)方法評價(jià)投資組合績效的前提是有效前沿面為連續(xù)凹函數(shù),然而存在基數(shù)約束的投資組合有效前沿面可能是非凹且不連續(xù)的函數(shù),直接運(yùn)用DEA方法對其進(jìn)行評價(jià)是不合理的�？紤]到其有效前沿面是由有限個(gè)連續(xù)凹函數(shù)分段構(gòu)成的,本文給出了一種分段點(diǎn)搜索算法,進(jìn)而構(gòu)建分段DEA模型來評價(jià)投資組合效率。在此基礎(chǔ)上,本文繼續(xù)研究了基數(shù)約束下不同約束的投資組合效率評價(jià)方法,包括線性交易成本、V型交易成本、分段線性交易成本、上下界限制和總量限制五種情況,分別構(gòu)建了對應(yīng)的投資組合優(yōu)化、評價(jià)模型和DEA效率評估模型。最后,通過仿真分析表明,應(yīng)用真實(shí)前沿面(定義法)和相應(yīng)的DEA有效前沿面(DEA方法)來評價(jià)基數(shù)約束下不同交易約束的投資組合效率,隨著樣本量的增加,本文提出的搜索算法得到的樣本分段點(diǎn)逼近于真實(shí)分段點(diǎn),分段DEA前沿面逼近于真實(shí)前沿面,DEA效率與真實(shí)效率相關(guān)性將逐漸增大。由此說明了本文方法的可行性和有效性。
【關(guān)鍵詞】：投資組合效率 基數(shù)約束 分段點(diǎn)搜索方法 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F224;F830.91
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 緒論11-20
• 1.1 選題背景與研究意義11-13
• 1.1.1 選題背景11-12
• 1.1.2 研究意義12-13
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀分析13-17
• 1.2.1 存在基數(shù)約束的投資組合優(yōu)化方法研究13-14
• 1.2.2 基于DEA的投資組合效率評價(jià)方法研究14-17
• 1.3 研究思路與研究內(nèi)容17-20
• 1.3.1 研究思路17-18
• 1.3.2 研究內(nèi)容18-20
• 第2章 理論基礎(chǔ)20-28
• 2.1 投資組合理論20-22
• 2.2 投資組合效率定義22-24
• 2.3 DEA基本理論24-28
• 2.3.1 DEA主要思想24-25
• 2.3.2 DEA經(jīng)典模型25-28
• 第3章 存在基數(shù)約束的投資組合效率評價(jià)方法28-44
• 3.1 存在基數(shù)約束的投資組合效率定義28-30
• 3.1.1 存在基數(shù)約束的投資組合效率定義28-29
• 3.1.2 存在基數(shù)約束的投資組合效率評價(jià)模型29-30
• 3.2 存在基數(shù)約束的投資組合前沿面分段點(diǎn)搜索方法30-32
• 3.2.1 存在基數(shù)約束的投資組合前沿面分段點(diǎn)定義30-31
• 3.2.2 數(shù)據(jù)分段點(diǎn)搜索算法31-32
• 3.3 基數(shù)約束下考慮交易成本的投資組合效率評價(jià)方法32-36
• 3.3.1 考慮交易成本的投資組合效率評價(jià)模型32-34
• 3.3.2 考慮交易成本的投資組合效率DEA評估方法34-36
• 3.4 基數(shù)約束下具有交易量限制的投資組合效率評價(jià)方法36-44
• 3.4.1 具有交易量限制的投資組合效率評價(jià)模型36-41
• 3.4.2 具有交易量限制的投資組合效率DEA評估方法41-44
• 第4章 存在基數(shù)約束的投資組合效率仿真分析44-64
• 4.1 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)44-45
• 4.2 存在基數(shù)約束的投資組合效率仿真分析45-48
• 4.3 基數(shù)約束下考慮交易成本的投資組合效率仿真分析48-58
• 4.3.1 線性交易成本下的投資組合效率仿真分析48-52
• 4.3.2 V型交易成本下的投資組合的效率仿真分析52-55
• 4.3.3 分段交易成本下的投資組合的效率仿真分析55-58
• 4.4 基數(shù)約束下具有交易量限制的投資組合效率仿真分析58-64
• 4.4.1 具有上下界限制的投資組合效率仿真分析58-61
• 4.4.2 具有總量限制的投資組合效率仿真分析61-64
• 結(jié)論64-67
• 參考文獻(xiàn)67-72
• 致謝72-74
• 附錄A 攻讀學(xué)位期間所發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄74-75
• 附錄B 攻讀學(xué)位期間所參與的課題75

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 宋馬林;吳杰;曹秀芬;;環(huán)境效率評價(jià)方法的統(tǒng)計(jì)屬性分析及其實(shí)例[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2013年07期

2 李世祥;;基于工業(yè)化視角的能源效率評價(jià)方法與實(shí)證研究[J];中國人口.資源與環(huán)境;2010年11期

3 劉勇;梁劍;田杰;;農(nóng)信社效率評價(jià)方法的比較、選擇與改進(jìn)[J];武漢金融;2011年08期

4 趙文;胡珉;卞亦文;;大規(guī)模指標(biāo)下的環(huán)境效率評價(jià)方法研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2010年18期

5 樊勇;;稅務(wù)行政效率評價(jià)方法的發(fā)展及評析[J];中國行政管理;2012年06期

6 張臻;林盛;陳立蕓;;基于懲罰系數(shù)的DEA-DA效率評價(jià)方法及其在火電行業(yè)中的應(yīng)用[J];管理現(xiàn)代化;2014年01期

7 于焱;孫會敏;;基于DEA分析法的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新系統(tǒng)效率評價(jià)方法研究[J];科技管理研究;2010年02期

8 彭毅;聶規(guī)劃;;基于DEA的煤炭行業(yè)企業(yè)生態(tài)效率評價(jià)方法[J];煤礦開采;2011年02期

9 袁劍波;吳立輝;魏思;;中立性DEA交叉效率評價(jià)方法[J];長沙理工大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2011年04期

10 李亞斌;;關(guān)于電力機(jī)組效率評價(jià)方法的研究[J];機(jī)械管理開發(fā);2008年04期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 杜美云;杜雪;孫鑫;劉乃剛;楊怡;;關(guān)于大型商務(wù)設(shè)施資源利用效率評價(jià)方法的研究[A];北京市第十二次統(tǒng)計(jì)科學(xué)討論會論文選編[C];2003年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 昂勝;區(qū)間型交叉效率評價(jià)方法與加性多階段DEA模型研究[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2015年

2 卞亦文;基于DEA理論的環(huán)境效率評價(jià)方法研究[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2006年

3 宋馬林;環(huán)境效率評價(jià)方法及其統(tǒng)計(jì)屬性研究[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2011年

4 吳杰;數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）的交叉效率研究[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2008年

5 劉德彬;投資組合效率評價(jià)方法及其應(yīng)用研究[D];湖南大學(xué);2015年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 吳乾;存在基數(shù)約束的投資組合效率評價(jià)方法及應(yīng)用研究[D];湖南大學(xué);2016年

2 楊丕鴻;交叉效率評價(jià)方法的比較研究及實(shí)證分析[D];福州大學(xué);2011年

3 孫亮;網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)交叉效率評價(jià)方法及其應(yīng)用研究[D];湖南大學(xué);2014年

，

本文編號：585390