本文關(guān)鍵詞：未預(yù)期貨幣政策與企業(yè)債券信用利差——基于固浮利差分解的研究

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【摘要】：本文利用固息債與浮息債利差將貨幣政策分解成預(yù)期和未預(yù)期部分,進而探討未預(yù)期貨幣政策對企業(yè)債券市場信用利差所產(chǎn)生的動態(tài)影響與非對稱效應(yīng)。實證結(jié)果表明:第一,未預(yù)期貨幣政策對企業(yè)債券信用利差的影響更為顯著;第二,在經(jīng)濟周期的繁榮時期,未預(yù)期貨幣政策對企業(yè)債券信用利差的作用更大;第三,對比不同期限的企業(yè)債,貨幣政策對中長期企業(yè)債信用利差的作用更為顯著,而對短期的影響較小。
【作者單位】： 廈門大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院/王亞南經(jīng)濟研究院;中國石油(香港)有限公司;
【關(guān)鍵詞】： 未預(yù)期貨幣政策 企業(yè)債券信用利差 固浮利差
【基金】：國家自然科學(xué)基金青年項目(71501167),國家自然科學(xué)基金重點項目(71131008)的資助
【分類號】：F822.0;F832.51
【正文快照】： 一、引言隨著我國資本市場的快速發(fā)展,債券市場作為直接融資的主要渠道之一越來越受到關(guān)注。自2008年開始,企業(yè)債券市場的融資規(guī)模超越股票市場融資規(guī)模,而且兩者間的差距仍在不斷擴大。截至2015年12月31日,中國債券市場規(guī)模已達到48.5萬億元,在規(guī)模上成為全球第三的債券市場,

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中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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5 李，

本文編號：577117