本文關(guān)鍵詞：2015年股災(zāi)前后滬深300股指期現(xiàn)貨相關(guān)性比較研究

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【摘要】：股指期貨推出以來(lái),特別是2015年股災(zāi)發(fā)生后,股指期貨能否有效發(fā)揮其功能?是否會(huì)加劇股票市場(chǎng)的波動(dòng)?關(guān)于股指期現(xiàn)貨間的相關(guān)關(guān)系問題,業(yè)界和學(xué)界均存在不同的觀點(diǎn),因此有必要對(duì)二者間的關(guān)系進(jìn)行明確的界定。本研究以股指期貨和股指現(xiàn)貨為研究對(duì)象,通過建立VAR模型,并進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)分析和方差分解,結(jié)果表明,無(wú)論是股災(zāi)前還是股災(zāi)后,股指期貨變動(dòng)對(duì)股指現(xiàn)貨影響均顯著,股指期貨具備價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能:股災(zāi)前,股指現(xiàn)貨對(duì)股指期貨影響不顯著,股指期貨定價(jià)無(wú)效;股災(zāi)后,股指現(xiàn)貨對(duì)股指期貨影響變得顯著,市場(chǎng)逐漸回歸理性。
【作者單位】： 閩江學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院海西財(cái)政與金融發(fā)展研究中心;閩江學(xué)院互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新研究院;
【關(guān)鍵詞】： 滬深股指 滬深股指期貨 相關(guān)性 股災(zāi)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“基于微觀視角的貨幣政策組合非對(duì)稱傳導(dǎo)效應(yīng)研究”(71473039) 福建省科技廳軟科學(xué)基金項(xiàng)目(2016R0072)
【分類號(hào)】：F724.5;F832.51
【正文快照】： 一、引言股指期貨,全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨,是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約,雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期,可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小,進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣,到期后通過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來(lái)進(jìn)行交割。股指期貨具有跨期性、杠桿性和可做空的特點(diǎn)。2015年上半年,股市

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 ;股災(zāi)[J];財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)(理財(cái)版);2011年07期

2 肖立見;;股災(zāi)六宗罪[J];卓越理財(cái);2007年05期

3 陳莉;;2000年,海峽那邊的股災(zāi)[J];共產(chǎn)黨員;2007年14期

4 ;股災(zāi) 并非危言聳聽[J];黨政干部文摘;2001年04期

5 蔣巖波;股災(zāi)及防范對(duì)策研究[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2001年11期

6 楊帆;美國(guó)的股災(zāi)[J];中國(guó)改革;2002年11期

7 臥龍;;不當(dāng)政策導(dǎo)致股災(zāi)[J];股市動(dòng)態(tài)分析;2006年51期

8 岳生;;誰(shuí)是主導(dǎo)股災(zāi)的元兇?政策不會(huì)發(fā)布“兩會(huì)行情”[J];董事會(huì);2007年04期

9 趙曉;;股災(zāi)警示我們要學(xué)的東西太多太多[J];學(xué)習(xí)月刊;2007年13期

10 陳漫漫;京華;;股災(zāi)可不是鬧著玩的[J];溫州w，

本文編號(hào)：570604