本文關(guān)鍵詞：貨幣政策對股票市場流動性影響時變性的計量檢驗——基于TVP-VAR模型的實證分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文首先分析了貨幣政策對股票市場流動性的傳導(dǎo)機制,并且選用非流動性和換手率表示股票市場流動性,采用TVP-VAR模型對貨幣政策對我國股票市場流動性的動態(tài)影響進行了實證檢驗,分析了貨幣政策對股票市場流動性影響的時變性。實證結(jié)果表明:貨幣政策的擴張可以促進股票市場流動性的改善,貨幣政策的緊縮將會造成股票市場流動性的惡化。貨幣供應(yīng)量、利率和市場收益率對我國股票市場流動性的影響呈現(xiàn)明顯的時變性特征,貨幣政策對股票市場流動性在不同時期的影響程度和持續(xù)時間存在明顯的差異性。
【作者單位】： 吉林大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟研究中心;吉林大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 貨幣政策 股票市場流動性 TVP-VAR模型
【基金】：吉林大學(xué)哲學(xué)社會科學(xué)重大課題培育項目(項目編號:2015ZDPY09) 吉林省科技發(fā)展計劃軟科學(xué)研究項目(20130420035FG)
【分類號】：F822.0;F832.51;F224
【正文快照】： 引言 盈利性、安全性、流動性是金融資產(chǎn)的三大屬性,流動性的存在使得資本可以通過證券市場得到優(yōu)化配置。流動性是指變賣該種資產(chǎn)所需要的時間和變賣該資產(chǎn)時的價格與公平市場價格的比率之間的關(guān)系,它是某種資產(chǎn)可以在一個合理的價格上順利變現(xiàn)的能力。股票市場流動性是指投

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本文編號：474422