發(fā)布時(shí)間：2017-06-18 14:04

  本文關(guān)鍵詞：混合模型下具有隨機(jī)回收的可違約債券定價(jià)（英文），，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文研究混合模型下具有隨機(jī)回收的可違約債券的定價(jià).首先利用Ito公式和無套利原理建立了回收率與違約強(qiáng)度負(fù)相關(guān)的定價(jià)模型.然后,利用變量變換技巧和偏微分方程方法得到該定價(jià)模型的解析解,該解為投資組合管理和套期保值提供了方便.最后,通過一些數(shù)值算例分析回收參數(shù)和強(qiáng)度參數(shù)對可違約債券信用利差的影響.數(shù)值結(jié)果表明:考慮了隨機(jī)回收風(fēng)險(xiǎn)的信用利差低于同等條件下固定回收的信用利差,即固定回收下的信用利差被高估.
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;贛南師范大學(xué)數(shù)學(xué)與計(jì)算機(jī)科學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 混合模型 隨機(jī)回收率 違約債券 偏微分方程方法 定價(jià)
【基金】：The National Natural Science Foundation of China(11471175;11171221) the Leading Academic Discipline Project of Shanghai(XTKX2012)
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 1 IntroductionIn recent years,the research on the pricing of defaultable bonds has received consid-erable attention in both academic and business communities.In the financial literature,there are two main approaches used to price defaultable bonds[1]:the

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9 趙廣建;

本文編號：459554