本文關(guān)鍵詞：基于SPAN系統(tǒng)的中國國債期貨保證金水平研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文基于我國國債期貨真實(shí)數(shù)據(jù),依據(jù)SPAN保證金分析系統(tǒng)的方法,采用GARCH-VaR建模,給出了合理設(shè)置我國國債期貨保證金水平的規(guī)范性分析。實(shí)證結(jié)果表明,我國國債期貨合約所需保證金應(yīng)在0.6%左右,低于現(xiàn)行最低交易保證金2%的要求,長期而言應(yīng)降低保證金水平,提高投資者資金利用效率。
【作者單位】： 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院;中國科學(xué)院大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;國投安信期貨公司;
【關(guān)鍵詞】： 國債期貨 保證金 標(biāo)準(zhǔn)投資組合風(fēng)險分析(SPAN系統(tǒng))
【基金】：國家社會科學(xué)基金項(xiàng)目(12BJY153) 國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71373043,71331006) 北京市社會科學(xué)基金重大項(xiàng)目(15ZDA46) 教育部人文社科規(guī)劃基金項(xiàng)目(14YJA790075) 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金(15JQ04);對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)科建設(shè)專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)(XK2014102) 北京市2014高等學(xué)校教育教學(xué)改革項(xiàng)目(2014-ms081)
【分類號】：F224;F724.5;F812.5
【正文快照】： 引言2013年9月6日,國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易。時隔18年,國債期貨再次回歸。其推出,將對于完善國債發(fā)行體制,推動利率市場化改革產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。在期貨市場中,保證金直接影響到投資與監(jiān)管兩個層面,是風(fēng)險管理制度中的重要手段。過低的保證金水平將刺激投機(jī),無

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7 蘇秦;教你認(rèn)識金融衍生產(chǎn)品系列之三 美國國債期貨定價原理(二)[J];中國外匯管理;2004年05期

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1 張s，

本文編號：432148