本文關(guān)鍵詞：證券內(nèi)幕交易民事責(zé)任研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 證券市場的內(nèi)幕交易是一種長期危害證券市場穩(wěn)定、健康發(fā)展的行為。發(fā)展至今，世界上絕大部分國家和地區(qū)都制定相關(guān)立法予以禁止。隨著我國證券市場的建立和發(fā)展，各方人士充分認(rèn)識到內(nèi)幕交易導(dǎo)致的危害不可忽視，如何運用法律手段對其予以規(guī)制更是一直都為法學(xué)領(lǐng)域?qū)W者們所關(guān)注。目前，我國已經(jīng)形成了一個由法律、行政規(guī)章等組成的、相對完整的禁止內(nèi)幕交易法律法規(guī)體系。但是，我國證券市場上內(nèi)幕交易民事責(zé)任制度的缺位也是不爭的事實。在這種背景下，針對我國證券市場內(nèi)幕交易的民事責(zé)任進行研究具有重大的現(xiàn)實意義。本論文主要從四個部分論述了證券內(nèi)幕交易的民事責(zé)任制度，其中第三和第四部分是本論文的核心內(nèi)容。 第一部分主要分析禁止內(nèi)幕交易的法律正當(dāng)性基礎(chǔ)，并對內(nèi)幕交易民事責(zé)任的功能予以論述。第一，論文通過分析內(nèi)幕交易對投資者、證券市場、國民經(jīng)濟的危害性，說明應(yīng)對內(nèi)幕交易行為加以規(guī)制的觀點已被廣泛接受。第二，內(nèi)幕交易行為是一種特殊的證券違法行為，因此利用《證券法》相關(guān)法律規(guī)定中的行政責(zé)任、刑事責(zé)任來解決內(nèi)幕交易的問題具有很大的局限性。如果想有效地規(guī)制內(nèi)幕交易行為，就必須制定符合證券市場特點的相關(guān)民事責(zé)任法規(guī)，這包括對《證券法》和一般民事法律兩方面相關(guān)內(nèi)容的改進和完善。 第二部分是在考察我國和部分國家及地區(qū)相關(guān)法律規(guī)定的基礎(chǔ)上，對內(nèi)幕交易的結(jié)構(gòu)進行分析。主要包括內(nèi)幕信息、內(nèi)幕人員和內(nèi)幕交易的行為樣態(tài)。首先，我們明確了內(nèi)幕信息的特征。根據(jù)相關(guān)法律的規(guī)定，內(nèi)幕信息是指證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，主要包括重大性、未公開性和相關(guān)性三個特征；其次，我們界定了內(nèi)幕交易人員的范圍；最后，我們對內(nèi)幕交易的行為樣態(tài)進行分析，主要包括三種形式：獲取內(nèi)幕信息的人自己買賣證券，或泄漏內(nèi)幕信息，或建議他人買賣該證券。第三部分對內(nèi)幕交易的民事責(zé)任進行了闡述和分析。首先，分析內(nèi)幕交易民事責(zé)任的性質(zhì)，我們認(rèn)為內(nèi)幕交易的民事責(zé)任是特殊的侵權(quán)責(zé)任的一種。其次，我們認(rèn)定內(nèi)幕交易民事責(zé)任的歸責(zé)原則是過錯推定原則，內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。如果掌握重大的、未公開的內(nèi)幕信息的人從事了相關(guān)的證券交易給投資者造成了損失，我們就推定從事相關(guān)證券內(nèi)幕交易的人員主觀心態(tài)存在過錯，應(yīng)當(dāng)對投資者的損失承擔(dān)責(zé)任。相應(yīng)地，我們采用“舉證責(zé)任倒置”方式，將內(nèi)幕交易侵權(quán)行為的舉證義務(wù)由原告人(受侵害的投資人)轉(zhuǎn)向被告人(實施內(nèi)幕交易行為的人員)。這是因為雖然在一般民事訴訟理論中，舉證責(zé)任由提出訴訟一方承擔(dān)，但因為對方當(dāng)事人有取得和控制證據(jù)的特殊優(yōu)勢而使原舉證義務(wù)的分擔(dān)顯失公平，因此特殊情況特殊處理，基于公平的理念，我們要求從事內(nèi)幕交易的人承擔(dān)舉證義務(wù)。再次，我們分析內(nèi)幕交易民事責(zé)任的構(gòu)成要件，共有四個方面構(gòu)成：違法行為、主觀過錯(推定)，因果關(guān)系和損害結(jié)果。最后，論文對內(nèi)幕交易民事責(zé)任的抗辯事由進行分析，，內(nèi)幕交易民事責(zé)任的抗辯事是對“善意”內(nèi)幕人員正當(dāng)利益的保護。完善我國法律關(guān)于內(nèi)幕交易侵權(quán)責(zé)任的抗辯事由的規(guī)定，有助于構(gòu)建行之有效的內(nèi)幕交易民事責(zé)任制度。 第四部分首先確定內(nèi)幕交易民事訴訟中請求權(quán)主體的資格。文中認(rèn)為，有權(quán)向從事內(nèi)幕交易的人員提請損害賠償請求的主體應(yīng)包括五個條件：(1)只有與內(nèi)幕交易者從事反向交易的投資者才能享有損害賠償請求權(quán)：(2)上述反向操作的投資者必須是在內(nèi)幕交易行為階段內(nèi)從事了相關(guān)證券交易；(3)只有“善意”投資者才能享有請求權(quán)；(4)投資者的損失實際存在；(5)享有請求權(quán)的投資人買賣的證券必須與內(nèi)幕交易涉及的證券一致。其次，我們認(rèn)為我國代表人訴訟制度必須加強和完善。最后，我們借鑒了美國有關(guān)損害賠償數(shù)額的計算方法，認(rèn)為我國應(yīng)該采用差價計算法計算受害投資人的損失數(shù)額。這種方法可以起到威懾和遏制內(nèi)幕交易的作用。
【關(guān)鍵詞】：證券內(nèi)幕交易 內(nèi)幕人員 內(nèi)幕信息 內(nèi)幕行為 民事責(zé)任
【學(xué)位授予單位】：鄭州大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：D922.287;D923
【目錄】：

• 摘要3-5
• Abstract5-9
• 引言9-10
• 第一部分 內(nèi)幕交易民事責(zé)任制度必要性分析10-14
• 一、證券內(nèi)幕交易的危害10-12
• 二、內(nèi)幕交易民事責(zé)任的功能分析12-14
• 第二部分 內(nèi)幕交易的結(jié)構(gòu)分析14-22
• 一、內(nèi)幕信息界定14-16
• 二、內(nèi)幕人員范圍界定16-20
• 三、內(nèi)幕交易行為界定20-22
• 第三部分 內(nèi)幕交易民事責(zé)任的性質(zhì)及構(gòu)成要件22-35
• 一、內(nèi)幕交易民事責(zé)任的性質(zhì)23-24
• 二、內(nèi)幕交易民事責(zé)任的歸責(zé)原則24-26
• 三、內(nèi)幕交易民事責(zé)任的構(gòu)成要件26-29
• 四、內(nèi)幕交易侵權(quán)責(zé)任的抗辯事由29-35
• 第四部分 內(nèi)幕交易的民事責(zé)任救濟制度35-45
• 一、損害賠償請求權(quán)人的確定35-36
• 二、內(nèi)幕交易民事賠償請求權(quán)的時效36-37
• 三、內(nèi)幕交易民事責(zé)任的訴訟模式37-42
• 四、內(nèi)幕交易民事責(zé)任范圍42-45
• 結(jié)語45-46
• 參考文獻46-48
• 后記48

【引證文獻】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 張治權(quán);中國證券市場內(nèi)幕交易的民事責(zé)任[D];蘇州大學(xué);2012年

  本文關(guān)鍵詞：證券內(nèi)幕交易民事責(zé)任研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：361583