本文關(guān)鍵詞：基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的全球利率市場(chǎng)關(guān)聯(lián)結(jié)構(gòu)及演化特征研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：對(duì)于當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō):一方面隨著貿(mào)易的國(guó)際化程度越來(lái)越高,其資本市場(chǎng)之間的流動(dòng)性在不斷增強(qiáng);另一方面由于各國(guó)的開(kāi)放程度進(jìn)一步提高,使得國(guó)際利率市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)性也越來(lái)越強(qiáng)。改革開(kāi)放之后的中國(guó),尤其在加入WTO之后,其與國(guó)際市場(chǎng)的交流越來(lái)越緊密。同時(shí),我國(guó)國(guó)內(nèi)也在不遺余力地推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。在這樣的現(xiàn)實(shí)背景之下,本文通過(guò)對(duì)經(jīng)典研究文獻(xiàn)的回顧,找到了研究利率市場(chǎng)關(guān)聯(lián)性的重要理論依據(jù),發(fā)現(xiàn)了傳統(tǒng)實(shí)證方法當(dāng)中的不足并引入了復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論。對(duì)于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論的應(yīng)用研究已有十余年歷史。在國(guó)內(nèi)外學(xué)者當(dāng)中,大部分是將其應(yīng)用于股票、股指期貨等市場(chǎng)上的研究。對(duì)于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論應(yīng)用在利率市場(chǎng)上的研究在國(guó)外文獻(xiàn)中還十分少見(jiàn),而國(guó)內(nèi)這方面的研究還并不多見(jiàn)。筆者通過(guò)對(duì)金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性和復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論當(dāng)中關(guān)聯(lián)性的深入對(duì)比與探討之后,嘗試用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)來(lái)觀察利率市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)結(jié)構(gòu)。在這個(gè)過(guò)程中,筆者首先參考了一般研究文獻(xiàn)中構(gòu)建復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的方法,并且最終采用閾值法來(lái)構(gòu)建利率市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)。在閾值法當(dāng)中,我們對(duì)比分析了靜態(tài)閾值與動(dòng)態(tài)閾值的不同效果。在構(gòu)建出全球利率市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)之后,我們研究了網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)模型、拓?fù)涮卣髁恳约熬W(wǎng)絡(luò)的抗毀性。我們發(fā)現(xiàn)了全球利率市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)是符合小世界網(wǎng)絡(luò)模型特征的。即其在拓?fù)湫再|(zhì)上,具有較大的集聚系數(shù)和較短的平均路徑長(zhǎng)度。在觀察網(wǎng)絡(luò)平均度的時(shí)間趨勢(shì)過(guò)程中,我們發(fā)現(xiàn)了其在2009年附近具有明顯的波動(dòng)特征。在這一點(diǎn)上,我們還采用另一組“日利率”數(shù)據(jù)作為驗(yàn)證,且發(fā)現(xiàn)兩者結(jié)果相符合。通過(guò)這兩組數(shù)據(jù)的對(duì)比,我們也發(fā)現(xiàn)了利率市場(chǎng)具有自相似性的特征。最后我們結(jié)合實(shí)際分析全球利率市場(chǎng)在美國(guó)次貸危機(jī)前后調(diào)整——網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的過(guò)程。進(jìn)一步,本文對(duì)利率市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)的社團(tuán)結(jié)構(gòu)中的聚類性質(zhì)做了深入研究。引入了派系研究方法中的建立在可達(dá)性基礎(chǔ)上的凝聚子群概念——n-派系,我們對(duì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行了1-派系國(guó)家結(jié)構(gòu)分析和2-派系國(guó)家成分分析。在這兩方面的分析中,我們發(fā)現(xiàn)了兩個(gè)現(xiàn)象:第一,各國(guó)利率的聯(lián)動(dòng)性在區(qū)域空間上具有一定的分布集中特征。第二,各國(guó)利率聯(lián)動(dòng)性在各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度上也有一定的分布集中特征。基于以上兩個(gè)現(xiàn)象,我們構(gòu)建了地理空間區(qū)域矩陣與經(jīng)濟(jì)空間距離矩陣。并將這兩個(gè)矩陣分別與利率關(guān)聯(lián)矩陣進(jìn)行了相關(guān)性檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果中顯示了兩國(guó)利率聯(lián)動(dòng)性在地理空間區(qū)域上的關(guān)聯(lián)性并不顯著,我們認(rèn)為這種關(guān)聯(lián)性背后是基于其它的因素。經(jīng)濟(jì)空間距離對(duì)于利率聯(lián)動(dòng)性的影響結(jié)果為:兩國(guó)間利率的聯(lián)動(dòng)性隨著經(jīng)濟(jì)空間距離的減小而增加。本文最后對(duì)全部工作做了總結(jié)和評(píng)價(jià),對(duì)我國(guó)當(dāng)前的資本開(kāi)放過(guò)程和利率市場(chǎng)化過(guò)程提出了建議,并指出了本文的不足之處與下一步可能的研究方向。
【關(guān)鍵詞】：利率市場(chǎng) 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò) 關(guān)聯(lián)結(jié)構(gòu) 拓?fù)湫再|(zhì) 聚類性質(zhì)
【學(xué)位授予單位】：浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F831.5
【目錄】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-10
• 一、緒論10-21
• 1.1 研究背景和意義10-11
• 1.2 文獻(xiàn)綜述11-19
• 1.3 本文研究思想和文章整體結(jié)構(gòu)19-21
• 二、金融市場(chǎng)理論基礎(chǔ)21-27
• 2.1 利率市場(chǎng)理論21-23
• 2.2 金融市場(chǎng)理論23-26
• 2.3 本章小結(jié)26-27
• 三、網(wǎng)絡(luò)模型闡述27-35
• 3.1 網(wǎng)絡(luò)的基本概念27-29
• 3.2 網(wǎng)絡(luò)的基本模型29-32
• 3.3 網(wǎng)絡(luò)的社團(tuán)結(jié)構(gòu)32-35
• 四、全球利率市場(chǎng)關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和拓?fù)湫再|(zhì)35-47
• 4.1 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建過(guò)程35-39
• 4.2 網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)湫再|(zhì)和結(jié)構(gòu)特征39-46
• 4.3 本章小結(jié)46-47
• 五、網(wǎng)絡(luò)的社團(tuán)結(jié)構(gòu)特征和相關(guān)檢驗(yàn)47-56
• 5.1 網(wǎng)絡(luò)聚類結(jié)構(gòu)分析47-52
• 5.2 相關(guān)現(xiàn)象的檢驗(yàn)52-55
• 5.3 本章小結(jié)55-56
• 六、研究總結(jié)與展望56-59
• 6.1 研究總結(jié)56-57
• 6.2 研究建議57-58
• 6.3 研究不足和工作展望58-59
• 參考文獻(xiàn)59-63
• 致謝63-64

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 李勇;復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論與應(yīng)用研究[D];華南理工大學(xué);2005年

  本文關(guān)鍵詞：基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的全球利率市場(chǎng)關(guān)聯(lián)結(jié)構(gòu)及演化特征研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：345441