資產(chǎn)價(jià)格跳躍作為波動(dòng)估計(jì)和預(yù)測(cè)的一大影響因素,得到了廣泛關(guān)注.Andersen等將跳躍引入到HAR波動(dòng)預(yù)測(cè)模型中,構(gòu)建了HAR-CJ模型.此后,大量文獻(xiàn)對(duì)跳躍進(jìn)行了研究,但尚未研究真?zhèn)翁S對(duì)波動(dòng)預(yù)測(cè)的影響.本文利用閾值技術(shù),對(duì)真?zhèn)翁S進(jìn)行區(qū)分,并將其引入到HAR波動(dòng)建�？蚣苤�,建立了HAR-CTFJ類模型及LHAR-CTFJ類模型,進(jìn)一步研究了真?zhèn)翁S對(duì)波動(dòng)預(yù)測(cè)的影響.結(jié)果表明:真實(shí)跳躍對(duì)波動(dòng)預(yù)測(cè)具有顯著影響,而偽跳躍的影響并不顯著.并且SPA檢驗(yàn)結(jié)果表明,與HAR-CJ模型相比,HAR-CTJ、LHAR-CTJ模型具有更好的波動(dòng)預(yù)測(cè)能力. 

【文章來源】：應(yīng)用概率統(tǒng)計(jì). 2020,36(05)北大核心CSCD

【文章頁數(shù)】：16 頁

【部分圖文】：

圖１?５分鐘對(duì)數(shù)收益波動(dòng)趨勢(shì)??

第５期??武艷華，石玉峰：基于真?zhèn)翁S的ＨＡＲ類波動(dòng)預(yù)測(cè)模型研究??４７５??ｘ１０?３??Ｄａｉｌｙ?ＲＶ?Ｄｉｓｔｒｉｂｕｔｉｏｎ??０８－Ｊｕｌ－２０１５?２８－Ｊｕｌ－２０１６?１８－Ａｕｇ－２０１７?０８－Ｓｅｐ－２０１８?〇?５〇?１〇〇?１５〇??Ｌａｇｓ??圖２已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)的趨勢(shì)?圖３已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)的自相關(guān)函數(shù)圖??分析對(duì)２、圖３可知，己實(shí)現(xiàn)波動(dòng)序列具有明顯的自相關(guān)性，且股票市場(chǎng)的波動(dòng)較為劇??烈，具有明顯的長(zhǎng)ｉ３ｆＺ特征．??表１給出了滬深３００股擧指數(shù)５分鐘高頻數(shù)據(jù)的各波動(dòng)成分的描述性統(tǒng)計(jì)．??表１滬深３００股票指數(shù)波動(dòng)成分的描述性統(tǒng)計(jì)??ＲＶ??Ｃ??Ｊ??ＴＪ??ＦＪ??Ｍｅａｎ??０．０００１１??０．０００１０２??０．０００００８７??０．００００００１??０．０００００８６??Ｓｔ．Ｄｅｖ．??０．０００１８９６??０．０００１７６??０．０００００３５??０．０００００１１??０．０００００３５??Ｓｋｅｗｎｅｓｓ??５．３５９４??５．８９５９??８．１０５６??１３．４９６８??８．１０８３??Ｋｕｒｔｏｓｉｓ??４５．８５０８??５７．３１７５??８６．４６１５??２１７．５９００??８６．４７３３??Ｍａｘ??０．００２５??０．００２５??０．０００５０６８??０．００００２０９??０．００００５０７??Ｍｉｎ??０．０００００６８??０．０００００６??０??０??０??ＬＢ（１０）??１＊??１＊??１＊??０??１＊??分析表１滬渾３００股票指數(shù)波動(dòng)成分的描述性統(tǒng)計(jì)鋁果可知，己：實(shí)現(xiàn)波動(dòng)ＲＶ、連續(xù)??波動(dòng)成分Ｃ及離散波動(dòng)成分Ｊ的峰度和偏度的數(shù)值明顯太于零，即均呈

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【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[5]中國(guó)股票市場(chǎng)的波動(dòng)率預(yù)測(cè)模型及其SPA檢驗(yàn)[J]. 魏宇,余怒濤.  金融研究. 2007(07)



本文編號(hào)：3260452