本文關(guān)鍵詞：H證券公司新三板企業(yè)掛牌審查要素研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：新三板作為我國落實大力推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,利用資本市場支持高新技術(shù)企業(yè)的重要實踐,自市場建立以來平臺內(nèi)資金規(guī)模取得飛速增長。2006年中關(guān)村非上市股份公司股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點推出時掛牌公司數(shù)量只有6家,在經(jīng)過2012年掛牌試點范圍第一次擴容和2013年第二次擴容后,2016年時掛牌公司的數(shù)量已劇增至5129家。在各路人馬資金盲目涌入新三板之際,掛牌公司的投資風(fēng)險也在急速擴大,現(xiàn)代農(nóng)裝、參仙源等數(shù)家新三板公司涉嫌財務(wù)造假被頻頻曝光,眾多主辦券商因為掛牌審查過程中不規(guī)范的行為受到證監(jiān)會點名批評,這說明新三板市場目前存在很多不完善之處。因此,構(gòu)建一套完善的審查要素體系,成為各家券商研究之重。新三板企業(yè)審查風(fēng)險控制研究有利于我國多層次資本市場構(gòu)建過程完善與之配套的法律法規(guī)制度體系。新三板是我國場外交易市場建設(shè)的重要一環(huán),隨著新三板企業(yè)的增加,我國以前倒金字塔的資本市場結(jié)構(gòu)得以扭轉(zhuǎn),有助完善我國資本市場體系。審查要素體系構(gòu)建有利提高掛牌公司的治理水平,在企業(yè)審查的過程中,公司經(jīng)營目前存在的問題勢必被發(fā)現(xiàn),審查體系具體內(nèi)容的研究則為擬掛牌企業(yè)問題解決提供具體的思路和方法。本文主要運用案例分析法、文獻理論研究法、比較分析法與實地調(diào)研等方法,研究券商針對新三板構(gòu)建以風(fēng)險控制為導(dǎo)向的審查要素體系。通過對新三板市場研究文獻回顧分析申請新三板掛牌融資企業(yè)眾多原因,并回顧證券公司針對發(fā)行業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理控制理論研究文獻總結(jié)業(yè)務(wù)風(fēng)險控制過程及要素研究。通過與其他層級資本市場不同上市要求條件進行比較,根據(jù)比較的異同點總結(jié)券商審查對象發(fā)展?fàn)顩r和企業(yè)特征,明確券商在審查時注重的可能存在特別風(fēng)險的區(qū)域�；谛氯迨袌鎏卣�,本文分別從歷史經(jīng)驗參考借鑒、市場需求分析和行業(yè)特征分析三個邏輯分析框架探索構(gòu)建券商對擬掛牌企業(yè)審查要素體系。通過引入申請掛牌融資企業(yè)審查實務(wù)案例,從構(gòu)建的審查體系角度對公司進行審查,驗證構(gòu)建審查要素指標(biāo)體系是否有效。本文從經(jīng)驗借鑒、市場需求和行業(yè)分析三大邏輯主線,構(gòu)建了一套以主體資格、獨立性、財務(wù)指標(biāo)、規(guī)范運營、投資者關(guān)注重大事項、行業(yè)趨勢與關(guān)鍵資源六大項目和下轄若干要素及相應(yīng)指標(biāo)為內(nèi)容的“項目-指標(biāo)-要素”審查體系。在具體審查案例分析中,采用構(gòu)建的審查體系能基于被審查企業(yè)特征高效快速識別出企業(yè)掛牌過程中存在的問題,控制企業(yè)掛牌審查階段的主要風(fēng)險,驗證說明審查體系的有效性和使用性。文章創(chuàng)新性提出針對新三板公司高新企業(yè)占比較高特征應(yīng)加大對企業(yè)專利技術(shù)、研發(fā)人員素質(zhì)兩大方面具體內(nèi)容的審查。
【關(guān)鍵詞】：新三板 掛牌審查 風(fēng)險控制 審查體系
【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要3-5
• ABSTRACT5-12
• 第一章 緒論12-20
• 1.1研究問題與研究意義12-14
• 1.1.1研究背景與研究問題12-13
• 1.1.2 研究意義13-14
• 1.2 文獻綜述14-17
• 1.2.1 掛牌審查研究文獻綜述14-16
• 1.2.2 發(fā)行業(yè)務(wù)風(fēng)險控制研究文獻綜述16-17
• 1.3 研究思路與研究方法17-19
• 1.3.1 研究思路17
• 1.3.2 技術(shù)路線17-18
• 1.3.3 研究方法18-19
• 1.4 研究內(nèi)容與框架19-20
• 第二章 基礎(chǔ)理論與實踐經(jīng)驗20-32
• 2.1 新三板發(fā)展概況20-25
• 2.1.1 新三板概念界定20
• 2.1.2 新三板功能及發(fā)展目標(biāo)20-22
• 2.1.3 新三板發(fā)展的歷史沿革22-23
• 2.1.4 新三板與其他版塊比較23-25
• 2.2 券商對新三板企業(yè)審查現(xiàn)狀25-29
• 2.2.1 審查業(yè)務(wù)的目標(biāo)及定位25-26
• 2.2.2 審查的內(nèi)部流程26-27
• 2.2.3 審查的關(guān)鍵風(fēng)險27-29
• 2.3 實踐經(jīng)驗29-32
• 第三章 H證券公司新三板掛牌審查現(xiàn)狀32-45
• 3.1 基本狀況32-34
• 3.1.1 擬掛牌公司概況32-34
• 3.1.2 H證券審查背景及工作團隊34
• 3.2 H券商審查步驟及框架34-37
• 3.2.1 審查目的34-35
• 3.2.2 審查步驟35-36
• 3.2.3 審查框架36-37
• 3.3 H券商審查內(nèi)容及結(jié)果37-43
• 3.3.1 審查內(nèi)容37-43
• 3.3.2 審查結(jié)果43
• 3.4 審查不足43-45
• 第四章 完善H證券公司新三板企業(yè)掛牌審查內(nèi)容的建議與設(shè)想45-66
• 4.1 審查內(nèi)容改進45
• 4.2 構(gòu)建新體系研究思路45-46
• 4.3 邏輯之一：經(jīng)驗邏輯46-58
• 4.3.1 基本思路46-47
• 4.3.2 可參照經(jīng)驗及其分析47-56
• 4.3.3 新三板企業(yè)特征及其對審查要點的影響分析56-57
• 4.3.4 結(jié)論57-58
• 4.4 邏輯之二：市場邏輯58-61
• 4.4.1 基本思路58
• 4.4.2 市場需求的基本分析58-60
• 4.4.3 對審查要點的影響分析60
• 4.4.4 結(jié)論60-61
• 4.5 邏輯之三：行業(yè)邏輯61-64
• 4.5.1 基本思路61-62
• 4.5.2 行業(yè)特征分析的一般方法62-63
• 4.5.3 對審查要點的影響分析63
• 4.5.4 結(jié)論63-64
• 4.6 構(gòu)建審查要素體系圖64-66
• 4.6.1 體系之內(nèi)在邏輯64
• 4.6.2 構(gòu)建方法與體系圖示例64-66
• 第五章 結(jié)語66-67
• 5.1 本文結(jié)論與不足66
• 5.1.1 本文結(jié)論66
• 5.1.2 可能的貢獻66
• 5.1.3 研究不足66
• 5.2 未來研究方向66-67
• 參考文獻67-70
• 致謝70-71

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