通過以融資融券標(biāo)的基金的日收益率為樣本數(shù)據(jù),將其分為兩階段進(jìn)行時間序列檢驗和橫截面檢驗,用第一期的數(shù)據(jù)進(jìn)行時間序列檢驗得出各基金的β值,用第二期數(shù)據(jù)進(jìn)行橫截面檢驗,研究在做空機制下資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)在我國證券市場的適用性。研究結(jié)果表明,在我國證券市場,系統(tǒng)性風(fēng)險對資產(chǎn)收益率線性影響不顯著,非系統(tǒng)性風(fēng)險對資產(chǎn)收益率有較為顯著的線性影響,CAPM模型在我國證券市場不完全適用。并對融資融券業(yè)務(wù)、交易制度、上市公司財務(wù)監(jiān)管提出建議。 

【文章來源】：市場周刊. 2020年10期

【文章頁數(shù)】：3 頁

【文章目錄】：
一、 文獻(xiàn)綜述
二、 數(shù)據(jù)選取和模型設(shè)定
    （一）研究數(shù)據(jù)選取
        1. 證券收益率的選取
        2. 市場組合收益率及無風(fēng)險利率的選取
    （二）模型設(shè)定
三、 檢驗結(jié)果
    （一）時間序列檢驗
    （二）橫截面檢驗
四、 結(jié)論與建議
    （一）結(jié)論
    （二）建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]CAPM模型的有效性研究——基于中國證券行業(yè)在牛熊市時期的實證比較[J]. 張燕,王一登.  對外經(jīng)貿(mào). 2019(05)
[2]上市券商股CAPM模型適用性及收益影響因素研究[J]. 王堯,楊克磊.  重慶理工大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)). 2019(01)
[3]CAPM模型對市場指數(shù)為投資組合的有效性檢驗:以上海股票市場為例[J]. 李子耀,黃洪瑾.  鹽城工學(xué)院學(xué)報(社會科學(xué)版). 2018(04)
[4]CAPM對十八大以來上海股市的實證分析[J]. 王帥龍.  中外企業(yè)家. 2016(04)
[5]中國滬市資本資產(chǎn)定價模型的實證檢驗——基于動態(tài)分組方法[J]. 丁琳,劉文俊.  中南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報. 2013(04)
[6]我國封閉式基金的相關(guān)實證檢驗[J]. 王曉菁,王巧.  中國市場. 2012(45)
[7]我國封閉式基金與CAPM——基于單指數(shù)模型的實證檢驗[J]. 張曉東.  上海市經(jīng)濟管理干部學(xué)院學(xué)報. 2012(05)
[8]資本資產(chǎn)定價模型與上海股票市場的實證分析[J]. 許滌龍,張鈺.  南昌大學(xué)學(xué)報(理科版). 2005(02)
[9]我國基金投資風(fēng)險的實證分析[J]. 范萌.  重慶大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2002(05)
[10]CAPM模型對上海股票市場的檢驗[J]. 阮濤,林少宮.  數(shù)理統(tǒng)計與管理. 2000(04)

碩士論文
[1]基于中小板市場的CAPM適用性研究[D]. 胡巍.華中師范大學(xué) 2015



本文編號：2930422