發(fā)布時間：2020-04-09 02:05

【摘要】：本文首先介紹了研究課題所處的鋼鐵行業(yè)背景，鋼鐵企業(yè)普遍面臨低利潤、高成本、高庫存等現(xiàn)實問題，提出企業(yè)如何應對原材料庫存的價格波動問題，進而介紹了利用鐵礦石掉期交易市場對沖庫存的思路，并論證了其替代期貨市場的合理性。 在此基礎上，本文借鑒國內(nèi)外一些研究人員的理論和實證研究，采用風險價值VaR和最小方差OLS模型分別對2010-2011年鐵礦石現(xiàn)貨和掉期交易進行最優(yōu)套期保值比率的實證研究。通過不同置信區(qū)間的最優(yōu)套保比率選擇，給企業(yè)在回避風險的同時，增加了一個投機選項。 實證結果表明采用VaR和OLS模型對企業(yè)解決存貨風險均起到了良好的作用。
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F416.31;F713.35;F224

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本文編號：2620137