【摘要】：作為一種復(fù)雜的金融創(chuàng)新,信貸資產(chǎn)證券化不僅對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理、流動性提供及風(fēng)險管理等諸方面的發(fā)展產(chǎn)生影響,同時其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品化的過程也為投資者增加理財渠道。文章運用了定量分析和定性分析相結(jié)合的方法,深入研究商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在我國實踐發(fā)展過程中所發(fā)揮的效應(yīng),系統(tǒng)總結(jié)信貸資產(chǎn)證券化的重要作用,為完善和發(fā)展我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供理論參考。本文以信貸資產(chǎn)證券化為基點,以宏微觀效應(yīng)研究為目的。文章首先從三個主要方面定性分析了信貸資產(chǎn)證券化的宏觀效應(yīng),分別是完善金融市場的促進效應(yīng)、中小企業(yè)融資難的化解效應(yīng)以及貨幣政策傳導(dǎo)效應(yīng)。分析結(jié)果為:信貸資產(chǎn)證券化優(yōu)化了金融市場結(jié)構(gòu),拓展了金融市場的深度、完善了金融市場體系;開展中小企業(yè)抵押貸款資產(chǎn)證券化使中小企業(yè)不再拘泥于自身的缺陷,既拓寬了中小企業(yè)融資渠道,又在一定程度上化解商業(yè)銀行信貸風(fēng)險;信貸資產(chǎn)證券化主要是對貨幣乘數(shù)、貨幣流通速度、資產(chǎn)價格產(chǎn)生影響,進而影響貨幣總供給量和市場利率,正因如此貨幣政策的傳導(dǎo)效率也受到影響。其次文章將定性分析和定量分析相結(jié)合研究了信貸資產(chǎn)證券化的微觀效應(yīng),主要分析了信貸資產(chǎn)證券化對商業(yè)銀行的“安全性、流動性以及盈利性”的影響,實證結(jié)果顯示,信貸資產(chǎn)證券化與資本充足率呈顯著的正相關(guān),說明資產(chǎn)證券化增強了銀行抵御風(fēng)險的能力;信貸資產(chǎn)證券化與存貸比呈顯著負相關(guān),說明資產(chǎn)證券化增強了銀行的流動性水平;信貸資產(chǎn)證券化與凈資產(chǎn)收益率呈顯著的正相關(guān),說明資產(chǎn)證券化增強了銀行的盈利水平。文章還指出,信貸資產(chǎn)證券化過程中還存在風(fēng)險回流現(xiàn)象,信息不對稱下的銀行道德風(fēng)險以及逆向選擇等行為,這些現(xiàn)象將會降低銀行業(yè)穩(wěn)定性,繼而影響到金融市場的穩(wěn)定。因此,需要金融監(jiān)管機構(gòu)在制度、法律等方面完善信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。
【學(xué)位授予單位】：云南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832.4

【參考文獻】

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本文編號：2604670