本文關(guān)鍵詞：央行貨幣政策調(diào)整對(duì)利率與匯率市場(chǎng)的影響研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：中國(guó)人民銀行通過(guò)規(guī)律性與非規(guī)律性貨幣政策調(diào)整影響利率市場(chǎng)和人民幣匯率市場(chǎng),并通過(guò)對(duì)兩個(gè)市場(chǎng)的影響來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控。本文以2010-2015年為時(shí)間區(qū)間,采用事件研究方法分析中國(guó)人民銀行貨幣政策調(diào)整對(duì)利率市場(chǎng)和匯率市場(chǎng)的影響。本研究的主要內(nèi)容分以下兩部分:第一部分用傳統(tǒng)事件研究方法,通過(guò)構(gòu)建連續(xù)事件窗口,分析中國(guó)人民銀行未預(yù)期貨幣政策調(diào)整對(duì)短期及中長(zhǎng)期利率市場(chǎng)的影響。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn),中國(guó)人民銀行未預(yù)期貨幣政策調(diào)整對(duì)各類(lèi)利率市場(chǎng)影響均顯著,中長(zhǎng)期利率市場(chǎng)金融資產(chǎn)價(jià)格的累積超額收益率在中國(guó)人民銀行貨幣政策信息宣告之后具有規(guī)律性的變化,而短期利率市場(chǎng)累積超額收益率在中國(guó)人民銀行貨幣政策信息宣告之后會(huì)加劇之前的變化趨勢(shì)。說(shuō)明中國(guó)人民銀行目前實(shí)施的存款準(zhǔn)備金率加基準(zhǔn)利率的復(fù)合式政策工具的市場(chǎng)效果總體而言是有效的。第二部分運(yùn)用高頻事件研究方法分析了中國(guó)和歐洲以及日本貨幣政策調(diào)整對(duì)人民幣匯率市場(chǎng)的影響。通過(guò)構(gòu)建20分鐘的連續(xù)性事件窗口,分析了在2010-2015年期間,中國(guó)人民銀行貨幣政策調(diào)整以及歐洲和日本利率決議宣告對(duì)人民幣兌換歐元和人民幣兌換日元匯率的影響,本文選取3個(gè)月SHIBOR利率來(lái)代理中國(guó)的貨幣政策調(diào)整變量,采用預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)值與實(shí)際值之差作為日本和歐洲貨幣政策的代理變量。實(shí)證結(jié)果顯示,中國(guó)人民銀行貨幣政策調(diào)整對(duì)于人民幣兌換歐元匯率有顯著影響,而對(duì)于人民幣兌換日元匯率影響不顯著,歐洲央行貨幣政策調(diào)整對(duì)于人民幣兌換歐元匯率影響顯著,日本央行貨幣政策調(diào)整對(duì)于人民幣兌換日元匯率影響不顯著。
【關(guān)鍵詞】：貨幣政策 利率市場(chǎng) 匯率市場(chǎng) 事件研究方法
【學(xué)位授予單位】：濟(jì)南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F822.0;F832.6;F832.5
【目錄】：

• 摘要8-9
• abstract9-11
• 第一章 導(dǎo)論11-21
• 1.1 研究背景與意義11-12
• 1.1.1 研究背景11
• 1.1.2 研究意義11-12
• 1.2 研究?jī)?nèi)容及方法12-13
• 1.2.1 研究?jī)?nèi)容12-13
• 1.2.2 研究方法13
• 1.3 創(chuàng)新之處13-14
• 1.4 國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)14-21
• 1.4.1 國(guó)外研究動(dòng)態(tài)14-16
• 1.4.2 國(guó)內(nèi)研究動(dòng)態(tài)16-19
• 1.4.3 研究動(dòng)態(tài)小結(jié)19-21
• 第二章 利率理論與匯率理論的發(fā)展21-37
• 2.1 利率理論的發(fā)展21-29
• 2.1.1 古典利率理論21-22
• 2.1.2 凱恩斯利率理論22-24
• 2.1.3 可貸資金理論24-26
• 2.1.4 IS與LM模型26-29
• 2.2 匯率理論的發(fā)展29-34
• 2.2.1 匯率制度的內(nèi)涵與分類(lèi)29-30
• 2.2.2 人民幣匯率制度的演變30-32
• 2.2.3 主要國(guó)際匯率理論32-34
• 2.3 本章小結(jié)34-37
• 第三章 中國(guó)、日本與歐洲貨幣政策目標(biāo)的選擇與比較37-45
• 3.1 我國(guó)央行貨幣政策最終目標(biāo)與中介目標(biāo)37-39
• 3.1.1 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期我國(guó)央行貨幣政策最終目標(biāo)與中介目標(biāo)37-38
• 3.1.2 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)期我國(guó)央行貨幣政策最終目標(biāo)與中介目標(biāo)38-39
• 3.1.3 比較我國(guó)不同時(shí)期央行貨幣政策最終目標(biāo)與中介目標(biāo)39
• 3.2 歐洲中央銀行貨幣政策最終目標(biāo)與中介目標(biāo)39-41
• 3.2.1 歐洲中央銀行貨幣政策最終目標(biāo)39-40
• 3.2.2 歐洲中央銀行貨幣政策中介目標(biāo)40-41
• 3.3 日本央行貨幣政策最終目標(biāo)與中介目標(biāo)41-43
• 3.3.1 日本央行貨幣政策最終目標(biāo)41-42
• 3.3.2 日本央行貨幣政策中介目標(biāo)42-43
• 3.4 本章小結(jié)43-45
• 第四章 貨幣政策調(diào)整對(duì)利率市場(chǎng)影響的實(shí)證分析45-57
• 4.1 研究方法45-46
• 4.2 流動(dòng)指標(biāo)與樣本選取46-48
• 4.2.1 流動(dòng)指標(biāo)的選取與數(shù)據(jù)來(lái)源46-47
• 4.2.2 樣本選取47-48
• 4.3 央行貨幣政策調(diào)整對(duì)利率市場(chǎng)影響的實(shí)證結(jié)果48-55
• 4.4 顯著性檢驗(yàn)55-57
• 第五章 貨幣政策調(diào)整對(duì)匯率市場(chǎng)影響的實(shí)證分析57-63
• 5.1 研究方法57-58
• 5.2 樣本與變量選取58-59
• 5.2.1 樣本選取58
• 5.2.2 變量選取58-59
• 5.2.3 數(shù)據(jù)來(lái)源59
• 5.3 央行貨幣政策調(diào)整對(duì)匯率市場(chǎng)影響的實(shí)證結(jié)果59-61
• 5.3.1 中國(guó)人民銀行貨幣政策調(diào)整對(duì)匯率市場(chǎng)影響59-60
• 5.3.2 歐洲、日本央行貨幣政策調(diào)整對(duì)雙邊匯率市場(chǎng)的影響60-61
• 5.4 不同國(guó)家貨幣政策調(diào)整對(duì)匯率市場(chǎng)影響對(duì)比分析61-63
• 第六章 研究結(jié)論與展望63-66
• 6.1 研究結(jié)論與對(duì)策63-65
• 6.2 研究不足65-66
• 參考文獻(xiàn)66-72
• 致謝72-73
• 附錄73-75

【相似文獻(xiàn)】

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