【摘要】：本文主要在做市商機制下建立含有風險調(diào)整適應函數(shù)的單資產(chǎn)價格動態(tài)模型，市場中考慮兩類投資者（基本面分析者和圖表分析者），其中圖表分析者采用最簡單的交易規(guī)則。并將單資產(chǎn)模型推廣到多資產(chǎn)，且運用離散動力系統(tǒng)局部漸進穩(wěn)定性和分支理論分別對其相應的確定系統(tǒng)進行分析。得出當μ增大時，系統(tǒng)在不動點的穩(wěn)定區(qū)域在縮小，，說明當做市商調(diào)整市場價格的速度越大，做市商穩(wěn)定市場的作用減弱。且Hopf分支邊界值恒正，flip分支邊界既有正值又有負值。說明追風者行為和逆風者行為都能破壞系統(tǒng)在不動點的穩(wěn)定性。 在實證分析中,本文用統(tǒng)計分析方法將由模型得到的仿真數(shù)據(jù)的收益序列與真實市場數(shù)據(jù)的收益序列的經(jīng)濟特征作對比分析。
[Abstract]:In this paper, a dynamic model of single asset price with a risk-adjusted fitness function is established under the market-maker mechanism. Two types of investors (fundamental analysts and chart analysts) are considered in the market, in which chart analysts adopt the simplest trading rules. The single asset model is extended to multiple assets, and the local asymptotic stability and bifurcation theory of discrete dynamic systems are used to analyze the corresponding deterministic systems. It is concluded that when 渭 increases, the stable region of the system at the fixed point shrinks, indicating that the faster the marketer adjusts the market price, the weaker the role of the marketer in stabilizing the market is. The Hopf bifurcation boundary value is positive and negative. It is shown that both the chaser behavior and the headwind behavior can destroy the stability of the system at the fixed point. In the empirical analysis, this paper uses the statistical analysis method to compare the economic characteristics of the income series of the simulation data obtained from the model and the real market data.
【學位授予單位】：新疆大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F830.91

【共引文獻】

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本文編號：2127578