本文選題：上證ETF期權(quán) + 波動率�。� 參考：《統(tǒng)計與信息論壇》2017年10期

【摘要】：上證50ETF期權(quán)于2015年2月9日正式推出,這是中國第一只場內(nèi)期權(quán),對推動中國金融衍生品市場的進(jìn)一步發(fā)展有重要的示范意義。結(jié)合ARMA-GARCH模型和TGARCH模型對上證50ETF在期權(quán)上市前后現(xiàn)貨市場的波動情況進(jìn)行建模分析,發(fā)現(xiàn)上證50ETF收益率的波動在期權(quán)上市后平均有所減小,但是在期權(quán)上市后的第一年波動率增加,第二年比較小;另一方面上證50ETF的收益率在期權(quán)上市后的第一年存在顯著的非對稱波動現(xiàn)象,但是在第二年不明顯。
[Abstract]:The Shanghai 50 ETF option was officially launched on February 9, 2015, which is the first OTC option in China and has an important demonstration significance in promoting the further development of China's financial derivatives market. Combined with ARMA-GARCH model and TGARCH model, the volatility of Shanghai 50 ETF in the spot market before and after the option listing is modeled and analyzed. It is found that the volatility of the yield of Shanghai 50 ETF decreases on average after the option is listed. On the other hand, the yield of Shanghai 50ETF has significant asymmetric volatility in the first year after the option listing, but it is not obvious in the second year.
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號】：F224;F724.5

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本文編號：2103100