發(fā)布時間：2017-10-23 23:01

  本文關鍵詞：我國私募資產(chǎn)證券化基金的法律研究

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【摘要】：資產(chǎn)證券化被稱為美國金融市場最重要的金融創(chuàng)新之一,對于促進資本市場的發(fā)達、居民消費的繁榮和經(jīng)濟結構的優(yōu)化起到了很大作用。資產(chǎn)證券化是聯(lián)結實體經(jīng)濟、信貸市場、保險市場和資本市場的一種金融工具,如果使用得當,將會優(yōu)化金融資源配置,更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展。中國資產(chǎn)證券化市場正式起步于2005年,截至目前已發(fā)展了11年時間,經(jīng)過早期的制度建設、市場培育和創(chuàng)新實踐,資產(chǎn)證券化市場目前已具備很好的基礎。資產(chǎn)證券化不只是一種融資工具,更是一種金融思想。私募資產(chǎn)證券化基金就是就創(chuàng)新性的運用資產(chǎn)證券化的融資模式發(fā)行私募基金,吸收了資產(chǎn)證券化操作中良好的風險隔離機制和私募基金方便靈活的特點。既可以實現(xiàn)低成本融資提高綜合化經(jīng)營業(yè)務收人,同時也可以縮短融資鏈條為中小企業(yè)融資開辟了一條新的路徑,比起傳統(tǒng)資產(chǎn)證券化模式其間接證券化的操作模式能讓風險控制在合理的范圍內。本文在緒論中對文章的選題背景和現(xiàn)實意義進行了探討,并進行了文獻綜述；在第一部分中從資產(chǎn)證券化和私募基金兩個方向分析了私募資產(chǎn)證券化基金基本概念；在第二部重點剖析了私募資產(chǎn)證券化基金的現(xiàn)實意義；第三本分從市場需求和投資人需求分析了我國發(fā)展私募資產(chǎn)證券化基金的必要性；第四部分分析了目前私募資產(chǎn)證券化基金面臨的各類問題；接著在第五部分從實際操作角度對私募資產(chǎn)證券化基金的基礎資產(chǎn)選擇、特殊目的載體構建、增信措施選擇和發(fā)行都進行了詳細討論；在第六部分對私募基金的發(fā)展提出了一些個人建議。最后一部分結語中筆者提綱挈領的總結了私募資產(chǎn)證券化基金這一新型結構化融資模式。私募資產(chǎn)證券化基金作為資產(chǎn)證券化的一種新興業(yè)態(tài),是泛資管時代的金融創(chuàng)新,加大對這一領域的研究對我國資產(chǎn)證券化改革創(chuàng)新、金融體制轉型升級具有十分積極的意義。
【關鍵詞】：資產(chǎn)證券化 私募基金 運行模式
【學位授予單位】：云南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-8
• 緒論8-11
• (一) 選題背景和現(xiàn)實意義8-9
• (二) 國內研究現(xiàn)狀9-10
• (三) 研究方法10-11
• 一、私募資產(chǎn)證券化基金的概述11-18
• (一) 資產(chǎn)證券化的界定和一般流程11-15
• 1. 資產(chǎn)證券化的界定困境11-12
• 2. 資產(chǎn)證券化的內涵12-13
• 3. 我國資產(chǎn)證券化的簡單流程13-15
• (二) 私募基金的界定和組織形式15-17
• 1. 私募基金界定15
• 2. 私募基金的組織形式15-17
• (三) 私募資產(chǎn)證券化基金的界定17-18
• 二、私募資產(chǎn)證券化基金的意義18-21
• (一) 資產(chǎn)證券化的意義18-19
• (二) 我國發(fā)展私募資產(chǎn)證券化基金的經(jīng)濟意義19-20
• 1、助力我國融資體制改革和投融資體制轉型19
• 2、提高存量資產(chǎn)的利用效率和流動性19
• 3、分散金融風險,維護金融穩(wěn)定19-20
• (三) 我國發(fā)展私募資產(chǎn)證券化基金的社會意義20
• (四) 我國發(fā)展私募資產(chǎn)證券化基金的法學意義20-21
• 三、發(fā)展私募資產(chǎn)證券化基金的必要性和面臨的困難21-24
• (一) 我國資產(chǎn)證券化的市場環(huán)境21-22
• 1、日益下行的貨幣市場利率21
• 2、明顯的溢價蘊含投資價值21-22
• (二) 傳統(tǒng)資產(chǎn)證券化對投資人和發(fā)行人的吸引力不足22
• (三) 傳統(tǒng)金融機構發(fā)展模式遇到瓶頸22-23
• (四) 私募資產(chǎn)證券化基金面臨的困境和挑戰(zhàn)23-24
• 1. 基礎資產(chǎn)選擇困境23
• 2. 特殊目的載體選擇困境23-24
• 3. 缺乏保險或衍生增信工具24
• 四、私募資產(chǎn)證券化基金的制度設計建議24-37
• (一) 私募資產(chǎn)證券化對發(fā)行人和投資人的吸引力24-25
• (二) 私募資產(chǎn)證券化基金的基礎資產(chǎn)選擇25-27
• 1、基礎資產(chǎn)的法律界定25
• 2、基礎資產(chǎn)的分類25-26
• 3、私募資產(chǎn)證券化基金在選擇基礎資產(chǎn)方面的優(yōu)勢26-27
• (三) 私募資產(chǎn)證券化基金的特殊目的載體27-31
• 1、簡述特殊目的載體27
• 2、關于原始資產(chǎn)的“真實銷售”27-28
• 3、特殊目的載體的種類28-31
• 4、私募資產(chǎn)證券化基金特殊目的載體的選擇31
• (四) 私募資產(chǎn)證券化基金的信用增級方式31-33
• 1、內部信用增級32-33
• 2、外部信用增級33
• (五) 私募資產(chǎn)證券化基金的發(fā)起和設立33-34
• (六) 私募資產(chǎn)證券化基金的發(fā)展建議34-35
• 1. 建立統(tǒng)一的《資產(chǎn)證券化法》34
• 2. 建立做市商制度提升流動性34-35
• 3. 明確稅收機制35
• 4. 明確私募資產(chǎn)證券化基金的信息披露機制35
• 五、結語35-37
• 參考文獻37-40
• 致謝40

【相似文獻】

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本文編號：1085779