發(fā)布時間：2017-10-13 18:02

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【摘要】：本文選取我國2013~2014年滬深主板中兩千多家非金融類上市公司作為研究對象,將樣本數(shù)據(jù)分為干預組(被社�；鸪止傻墓�)和對照組(未被社�；鸪止傻墓�),運用傾向值得分匹配方法 (PSM),研究社�；鸪止蓪ι鲜泄究冃У挠绊�,進而得出社�；鸪止蓪ι鲜泄究冃У钠骄深A效應(ATT)。實證發(fā)現(xiàn):相對于對照組,干預組的ROE能夠得到顯著改善,但MCR改善不顯著,且股價表現(xiàn)也不一定更好。究其原因,可能跟我國資本市場還不夠成熟,制度以及監(jiān)管等方面不夠完善密切相關(guān)。據(jù)此,為市場參與者及監(jiān)管者提出相關(guān)建議。
【作者單位】： 華南理工大學經(jīng)濟與貿(mào)易學院;華南理工大學工商管理學院;
【關(guān)鍵詞】： 社�；鸪止� 績效 上市公司 PSM
【基金】：教育部高校博士學科點專項科研基金新教師類資助項目“分形市場環(huán)境下開放式基金業(yè)績持續(xù)性之關(guān)鍵因素挖掘研究”(20120172120050) 廣東省哲學社會科學“十二五”規(guī)劃項目“分形市場環(huán)境下股票型基金投資風格漂移風險量化及監(jiān)管對策研究”(GD13YGL05) 中央高�；究蒲袠I(yè)務費專項資金項目“互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下基金投資風格定位及其漂移風險測度研究”(2015ZM086)
【分類號】：F842.6;F832.51
【正文快照】： 一、文獻綜述 我國股票市場開始于20 世紀末,至今不到30 年的歷程,由于相關(guān)的交易制度設(shè)計不是很完善以及散戶投資者眾多,從而放大了股票市場的波動效應,使整個市場變得不太理性。機構(gòu)投資者是資本市場中的重要參與者,社�；鹱鳛槲覈鴻C構(gòu)投資者中的國家隊,是一類特殊的機構(gòu)

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本文編號：1026277