【摘要】：近年來,我國上市公司審計師變更次數(shù)頻繁且數(shù)量逐年遞增,由于監(jiān)管政策不完善,企業(yè)在披露審計師變更事項時可能投機取巧,甚至隱藏真實原因。在以往的研究中,大多數(shù)學者把審計師變更的本質原因指向審計意見購買,這種機會主義行為不僅有損審計師獨立性和審計質量,導致企業(yè)披露的財務信息失真,并引起資本市場的負面反應。同時,企業(yè)需要在資本市場獲取債務融資,而債權人提供債務融資的同時承擔著企業(yè)違約風險,由于債權人不直接參與企業(yè)經營,因此十分依賴企業(yè)披露的財務信息進行風險評估,并據(jù)此確定債務融資的價格,而審計師變更對財務報告的負面影響提高了債權人的風險,債權人則會提高貸款的風險溢價。企業(yè)和債權人是市場的參與者,雙方的債務融資契約會受到所處的市場環(huán)境影響,我國的經濟轉型期和區(qū)域發(fā)展不平衡的特殊市場環(huán)境與西方發(fā)達的市場經濟環(huán)境有著明顯的區(qū)別,因此在研究我國資本市場的債務融資時需要結合我國的市場環(huán)境。本文基于委托代理理論、信號傳遞理論和契約理論,并結合我國深、滬A股2007年至2014年上市公司數(shù)據(jù),用理論分析和實證研究探究了審計師變更以及不同類型審計師變更對企業(yè)債務成本的影響,并引入市場環(huán)境作為調節(jié)變量,以探究其調節(jié)作用。研究結果表明:審計師變更會提高企業(yè)債務成本;將審計師變更分為三種類型后,發(fā)現(xiàn)不同類型的審計師變更對企業(yè)債務成本的影響不同,具體體現(xiàn)為上行審計師變更會降低企業(yè)債務成本,平行審計師變更和下行審計師變更會提高企業(yè)債務成本;較好的市場環(huán)境會增強審計師變更提高企業(yè)債務成本的作用。進一步研究發(fā)現(xiàn),較好的市場環(huán)境不能增強上審計師變更減少企業(yè)債務成本的作用,但較好的市場環(huán)境會增強平行審計師和下行審計師變更提高企業(yè)債務成本的作用。本文從債務成本的角度探究了審計師變更對企業(yè)債務融資的影響,在理論上拓展了審計師變更和資本市場的相關研究,也為我國經濟轉型中的特殊經濟制度背景下的審計領域和資本市場的研究開拓了新的視角。同時,本文在實踐上為我國加強審計市場的信息監(jiān)管、改善市場環(huán)境提供了政策建議,以保障資本市場正常運轉以及企業(yè)外部信息使用者的經濟利益,并為企業(yè)降低其債務成本提供了建議。
【學位授予單位】：哈爾濱工業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F275;F239.4

【參考文獻】

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本文編號：2686770