本文關(guān)鍵詞：公司治理、審計機(jī)構(gòu)選擇與盈余預(yù)測準(zhǔn)確性研究　出處：《山東大學(xué)》2016年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：隨著資本市場的迅速發(fā)展和企業(yè)制度的日益完善,企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)逐漸分離開來,信息不對稱現(xiàn)象在資本市場上由此產(chǎn)生。為了降低該問題帶來的風(fēng)險,上市公司嚴(yán)格要求掌有經(jīng)營權(quán)的管理者們披露財務(wù)信息、公告等。上市公司第T年的財務(wù)報告一般在T+1年的3-5月份進(jìn)行披露,因此所披露的財務(wù)信息大多數(shù)為歷史信息。而在多變的資本市場中,存在時滯問題的財務(wù)信息是無法滿足投資者的預(yù)測需求的。為了滿足投資者們對未來財務(wù)信息的需要,分析師行業(yè)作為一種新型行業(yè)產(chǎn)生,由此證券分析師盈余預(yù)測行為也逐漸增多。從資本市場有效性角度出發(fā),上市公司的財務(wù)信息是管理層以及投資者進(jìn)行決策的重要信息來源,而盈余管理問題則是影響財務(wù)信息披露質(zhì)量的重要因素,盈余管理作為上市公司操縱盈余的手段,由此引發(fā)了一系列管理層盈余操縱行為。關(guān)于證券分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確性的研究,本文主要從兩個方面來進(jìn)行：一是研究審計機(jī)構(gòu)選擇與盈余預(yù)測準(zhǔn)確性的關(guān)系；二是研究基于公司治理作用下的審計機(jī)構(gòu)選擇與盈余預(yù)測準(zhǔn)確性的影響關(guān)系。首先筆者對公司治理與審計機(jī)構(gòu)選擇、審計機(jī)構(gòu)選擇與盈余預(yù)測準(zhǔn)確性相關(guān)的國內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述,并引出研究主題。本文以與公司治理相關(guān)理論為基礎(chǔ)提出研究假設(shè),然后從兩個大方面對假設(shè)進(jìn)行檢驗：第一,通過對證券分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確性樣本篩選后,對審計機(jī)構(gòu)選擇與證券分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確性的關(guān)系進(jìn)行回歸,檢驗前者對后者的影響；第二：基于公司治理對審計機(jī)構(gòu)選擇的影響,將公司治理作為調(diào)節(jié)變量,利用公司治理與審計機(jī)構(gòu)選擇的交乘項,再次檢驗審計機(jī)構(gòu)選擇對證券分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確性的影響。本文通過研究這兩個外部獨(dú)立機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系,來識別上市公司的財務(wù)信息披露水平,進(jìn)而揭示上市公司的盈余操縱程度,與此同時將公司治理作為調(diào)節(jié)變量,深入研究審計機(jī)構(gòu)選擇和證券分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確性之間的關(guān)系,并選取上市公司A股2009-2014年的經(jīng)驗數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行驗證。本文通過實證研究發(fā)現(xiàn)：一方面,審計機(jī)構(gòu)作為獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu),相對于非國際四大和非國內(nèi)前六大審計機(jī)構(gòu)來說,國際四大或國內(nèi)前六大審計機(jī)構(gòu)的能力優(yōu)勢客觀存在,比如其事務(wù)所規(guī)模、品牌聲譽(yù)等更勝一籌,且其在人力以及客戶等方面的資源也更加豐富。再者,國際四大或國內(nèi)前六大審計機(jī)構(gòu)與非國際四大和非國內(nèi)前六大會計師事務(wù)所相比,具有更加專業(yè)的審計師團(tuán)隊,其行業(yè)專長方面也更容易形成規(guī)模效應(yīng)。因此,綜合來講,國際四大或國內(nèi)前六大審計機(jī)構(gòu)能夠提供更加全面的審計服務(wù),經(jīng)其審計的財務(wù)報告信息披露質(zhì)量相對更高。當(dāng)上市公司選擇國際四大或國內(nèi)前六大作為審計機(jī)構(gòu)時,其披露水平較高,盈余操縱性較低,證券分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確性越強(qiáng)。另一方面,公司治理水平較高的公司會促進(jìn)董事會和管理層更加有動力去實現(xiàn)企業(yè)的利益,完善的治理機(jī)制也會使上市公司對自身的經(jīng)營管理水平更加自信,上市公司鑒于增加投資者的信任、降低企業(yè)代理成本以及提升公司整體價值等多方面的考慮,在進(jìn)行外部審計機(jī)構(gòu)的選擇過程中,會傾向于選擇事務(wù)所規(guī)模大、人力客戶資源豐富、品牌聲譽(yù)高以及審計師團(tuán)隊的專業(yè)性更強(qiáng)等綜合審計服務(wù)水平更高的國際四大或國內(nèi)前六大會計師事務(wù)所,以增加財務(wù)信息披露的質(zhì)量,提高財務(wù)信息透明度,從而達(dá)到上市公司吸引投資者并增加企業(yè)整體價值的目的。
[Abstract]:With the rapid development of the capital market and the perfection of the enterprise system , the ownership and operation rights of the enterprises are gradually separated , and the information asymmetry is generated in the capital market . When listed companies choose the international four or the first six of the country as the audit institutions , the disclosure level is high , the earnings maneuverability is low , and the earnings forecast accuracy of the securities analysts is stronger . On the other hand , companies with higher corporate governance will tend to have higher comprehensive audit service levels such as large scale , abundant human resources , high brand reputation and more professional ability of the auditor team , so as to increase the quality of financial information disclosure and improve the transparency of financial information , thus meeting the purpose of attracting investors and increasing the overall value of the enterprise .

【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F271;F275;F239.4

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本文編號：1440736