本文關(guān)鍵詞：我國黃金期貨與現(xiàn)貨價格互動影響實證研究

  更多相關(guān)文章： 黃金期貨 現(xiàn)貨價格 協(xié)整分析 Granger因果檢驗

【摘要】：本文采用2008年1月至2011年9月上海黃金期貨價格與上海黃金現(xiàn)貨價格數(shù)據(jù),利用協(xié)整檢驗、Granger因果檢驗、誤差修正模型、脈沖響應(yīng)函數(shù)分析了黃金期貨與現(xiàn)貨價格的互動關(guān)系,結(jié)果表明:黃金期貨價格與黃金現(xiàn)貨價格之間存在長期均衡關(guān)系,且二者之間存在雙向引導(dǎo)關(guān)系,但是現(xiàn)貨價格在價格發(fā)現(xiàn)中起主導(dǎo)作用。
【作者單位】： 華東政法大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 黃金期貨 現(xiàn)貨價格 協(xié)整分析 Granger因果檢驗
【分類號】：F832.54;F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言在現(xiàn)代經(jīng)濟社會中,期貨在金融市場和商品市場中,都發(fā)揮著非常重要的作用,是一種非常重要的金融衍生工具,而期貨市場作為金融市場的重要組成部分,在世界經(jīng)濟的運行中發(fā)揮著巨大的作用。一般來說,期貨市場有兩大不可替代的經(jīng)濟功能:價格發(fā)現(xiàn)和套期保值。其中價格發(fā)現(xiàn)功

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本文編號：977152