本文關(guān)鍵詞：滬深300股指期貨收益率及波動率的長記憶性研究

  更多相關(guān)文章： 股指期貨收益率 股指期貨波動率 股指期貨波動率長記憶性

【摘要】：對股指期貨收益率與波動率的長記憶性進行研究,可以反映市場的運行效率。運用ADF-KPSS聯(lián)合檢驗法、自相關(guān)系數(shù)法、R/S檢驗法檢驗了滬深300股指期貨的收益率及波動率序列的長記憶性。結(jié)果顯示:滬深300股指期貨的收益率序列不具有顯著的長記憶性,而其波動率序列具有顯著的長記憶性,波動率的長記憶性暗示著市場中事件和消息對我國股指期貨市場的影響不會馬上消失,而可能對市場產(chǎn)生長期和深遠的影響,也意味著我國股指期貨市場的有效性有待加強,需要從信息披露、培育多元化投資主體等方面加強市場建設(shè),以消除長記憶性對我國股指期貨市場健康發(fā)展的影響。運用FIGARCH模型度量了滬深300股指期貨波動率的長記憶性,為后續(xù)股指期貨波動相關(guān)研究提供參考。
【作者單位】： 吉林大學數(shù)量經(jīng)濟研究中心;吉林大學商學院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨收益率 股指期貨波動率 股指期貨波動率長記憶性
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 金融時間序列表現(xiàn)出的波動特性,是現(xiàn)代金融研究的核心問題之一,很多金融資產(chǎn)的收益率或波動率序列的各個觀測值并不一定不相關(guān),間隔較遠觀測值之間會存在持續(xù)的、時間上的依賴關(guān)系,即歷史的影響會持續(xù)影響著未來,這種特性被定義為長記憶性。研究金融時間序列的長記憶性,對投融

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前9條

1 趙息;劉崢然;張亞楠;;“已實現(xiàn)”β系數(shù)長記憶檢驗及建模預測研究[J];北京理工大學學報(社會科學版);2010年01期

2 許林;宋光輝;郭文偉;;基于R/S分析的股市風格分形特征研究[J];商業(yè)研究;2011年01期

3 苑瑩;杜樂鹿;莊新田;;股市收益率與交易量長記憶性實證研究[J];東北大學學報(自然科學版);2012年07期

4 王春峰,張慶翠;中國股市波動性過程中的長期記憶性實證研究[J];系統(tǒng)工程;2004年01期

5 華仁海,陳百助;我國期貨市場期貨價格收益及波動方差的長記憶性研究[J];金融研究;2004年02期

6 鄭豐;崔積鈺;馬志偉;;滬銅期貨市場長記憶特征的R/S分析[J];遼寧大學學報(自然科學版);2013年01期

7 顧賢斌;李序穎;;波羅的海干散貨運價指數(shù)長記憶性實證分析[J];上海海事大學學報;2009年01期

8 馬立成;趙巍;何建敏;;股票收益和波動長記憶性的KPSS檢驗和LM檢驗[J];統(tǒng)計與決策;2008年10期

9 李亞靜,何躍,朱宏泉;中國股市收益率與波動性長記憶性的實證研究[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2003年01期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 江紅莉;何建敏;莊亞明;張岳峰;;投資組合風險測度——基于FIGARCH-EVT-Copula方法[J];北京理工大學學報(社會科學版);2012年01期

2 時晶晶;李漢東;;深證成指日收益率波動的實證研究[J];北京師范大學學報(自然科學版);2006年06期

3 杜修立;;漲跌幅限制對中國股市結(jié)構(gòu)及有效性的經(jīng)驗分析[J];財經(jīng)問題研究;2006年12期

4 趙進文;龐杰;;中國A股與H股收益率波動的分形協(xié)整研究[J];財經(jīng)問題研究;2009年08期

5 石藝;劉敏;;我國石油價格聯(lián)動波動率研究[J];當代經(jīng)濟;2011年12期

6 王穎;楊馥銘;;滬鋁期貨收益率及波動性的研究[J];東方企業(yè)文化;2011年06期

7 周輝;秦松濤;;我國股票價格序列波動的GARCH擬合[J];湖南第一師范學報;2005年04期

8 王春峰;姚寧;房振明;李曄;;中國股市已實現(xiàn)波動率的跳躍行為研究[J];系統(tǒng)工程;2008年02期

9 盧方元;;中國股市收益率長程相關(guān)性研究[J];管理工程學報;2006年03期

10 郝清民;;中國股市收益率長記憶性R/S非線性分析[J];管理工程學報;2007年02期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前7條

1 熊濤;鮑玉昆;胡忠義;;基于SOM和SVMs的股票價格指數(shù)多步預測方法[A];信息化、工業(yè)化融合與服務(wù)創(chuàng)新——第十三屆計算機模擬與信息技術(shù)學術(shù)會議論文集[C];2011年

2 李錟;齊中英;雷瑩;;有限理性、異質(zhì)信念與商品期貨價格波動[A];第九屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2007年

3 張博;殷仲民;;證券市場波動性評價方法研究[A];第十屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2008年

4 許友傳;;金融時間序列R/S長記憶性檢驗的有效性[A];第十二屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2010年

5 李備友;路英;李守偉;;限制賣空交易對證券市場波動性的影響分析[A];第十二屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2010年

6 鄧露;;石油期貨市場中的“約瑟夫效應(yīng)”:——基于長記憶模型的實證研究[A];北京市第十六次統(tǒng)計科學研討會獲獎?wù)撐募痆C];2011年

7 付輝;趙果慶;;金融市場記憶模式識別:基于方差標度指數(shù)[A];21世紀數(shù)量經(jīng)濟學（第12卷）[C];2011年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 董入芳;開放式基金對股市波動性的影響機理研究[D];遼寧工程技術(shù)大學;2010年

2 陳秋雨;中國黃金期貨市場特征及風險控制[D];浙江大學;2011年

3 曲圣寧;中國股市噪音成分及其影響因素研究[D];華中科技大學;2011年

4 王芳;基于市場微觀結(jié)構(gòu)噪聲和跳躍的金融高頻數(shù)據(jù)波動研究[D];西南財經(jīng)大學;2011年

5 黃詒蓉;中國股市分形結(jié)構(gòu)的理論研究與實證分析[D];廈門大學;2004年

6 宿成建;中國證券價格非線性行為研究[D];重慶大學;2004年

7 羅慶忠;我國證券公司的發(fā)展與創(chuàng)新研究[D];天津大學;2004年

8 樓迎軍;我國期貨價格行為與市場穩(wěn)定機制研究[D];浙江大學;2005年

9 羅士勛;人民幣匯率預測和風險管理研究[D];吉林大學;2005年

10 盧方元;中國股市收益率波動性研究[D];西南交通大學;2005年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 周耀輝;我國小麥期貨市場有效性的實證研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學;2010年

2 金建東;股市風險度及關(guān)聯(lián)性研究---以瀘深300與恒生行業(yè)綜指為例[D];大連理工大學;2010年

3 趙宏海;中散公司小靈便型船隊規(guī)劃研究[D];大連海事大學;2010年

4 盧興林;基于GARCH模型的國際干散貨運價指數(shù)波動性研究[D];大連海事大學;2010年

5 黃政;中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場效率研究[D];陜西師范大學;2010年

6 陳錦萍;基于VaR的商品期貨基差風險研究[D];暨南大學;2010年

7 韓亞陣;匯率波動模型構(gòu)建及其在風險價值測度應(yīng)用中的研究[D];浙江工商大學;2011年

8 賈彥可;中國股市波動性和風險[D];浙江工商大學;2011年

9 黃孟輝;中國股票市場交易持續(xù)期的分形分析[D];浙江工商大學;2011年

10 王芳;湖南生豬期貨市場開發(fā)策略研究[D];湖南農(nóng)業(yè)大學;2010年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 楊成義;王大鵬;劉澄;;基于R/S分析的中國股市分形結(jié)構(gòu)的實證研究[J];北京科技大學學報(社會科學版);2009年01期

2 劉志偉;趙永琴;;人民幣匯率市場分形特征分析——基于R/S分析的實證[J];北京科技大學學報(社會科學版);2011年02期

3 呂光明;對數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗方法的比較研究[J];財經(jīng)問題研究;2004年06期

4 莊新田,莊新路,田瑩;Hurst指數(shù)及股市的分形結(jié)構(gòu)[J];東北大學學報;2003年09期

5 閆冀楠,張維;關(guān)于上海股市收益分布的實證研究[J];系統(tǒng)工程;1998年01期

6 張維,黃興;滬深股市的R/S實證分析[J];系統(tǒng)工程;2001年01期

7 王春峰,張慶翠;中國股市波動性過程中的長期記憶性實證研究[J];系統(tǒng)工程;2004年01期

8 范英,魏一鳴;基于R/S分析的中國股票市場分形特征研究[J];系統(tǒng)工程;2004年11期

9 郝清民;;中國股市收益率長記憶性R/S非線性分析[J];管理工程學報;2007年02期

10 苑瑩;莊新田;;股指時間序列的多重分形Hurst分析[J];管理學報;2007年04期

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 ;醫(yī)用高分子記憶性新材料[J];中國科技信息;2002年16期

2 鐘春仿;;基于R/S分析的我國股市暴漲暴跌期間的記憶性研究[J];全國商情(經(jīng)濟理論研究);2008年09期

3 黃余送;王師;;股票市場鞅性條件下價格波動的記憶性分析[J];金融縱橫;2007年17期

4 馬鳳波;張磊;;出國培訓助推高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展[J];國際人才交流;2006年09期

5 張建濤;;西安市旅游市場境外游客長期記憶及ARMA模型適用性研究[J];新西部(下半月);2008年08期

6 李琰斐;;由房價的記憶性透視中國經(jīng)濟的反彈與復蘇之辨[J];大眾商務(wù);2010年02期

7 胡華;;最優(yōu)長期契約的記憶性和鞅性質(zhì)[J];甘肅聯(lián)合大學學報(自然科學版);2007年04期

8 李永軍;;經(jīng)銷新品有錢賺[J];家庭科技;2007年10期

9 王海;;賣發(fā)泄果 別人生氣你賺錢[J];職工法律天地;2008年Z1期

10 李永軍;;出氣果讓你出了氣 讓我賺了錢[J];生意通;2007年07期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉廣志;王超;何洋;高旭光;;多發(fā)性硬化患者中心和效應(yīng)記憶性CD8+T細胞亞群的研究[A];中華醫(yī)學會第十三次全國神經(jīng)病學學術(shù)會議論文匯編[C];2010年

2 張政;;急性乙型肝炎患者HBV特異性CTL表達PD-1及其介導記憶性T細胞形成的研究[A];第六屆全國免疫學學術(shù)大會論文集[C];2008年

3 李翠萍;黃成垠;史廣耀;蔡莉;肖建宇;;記憶性T淋巴細胞的培養(yǎng)和臨床應(yīng)用[A];中國輸血協(xié)會第四屆輸血大會論文集[C];2006年

4 胡曉靜;徐從高;叢雅琴;;再生障礙性貧血患者初始和記憶性T細胞亞群數(shù)量及功能的研究[A];第12屆全國實驗血液學會議論文摘要[C];2009年

5 李麗;吳長有;;卡介苗接種者記憶性CD4~+T細胞特征的探討[A];第六屆全國免疫學學術(shù)大會論文集[C];2008年

6 李慧;曹鴻興;虞海燕;朱正心;蔡秀華;;天氣記憶性與預報技術(shù)[A];中國氣象學會2007年年會天氣預報預警和影響評估技術(shù)分會場論文集[C];2007年

7 靳培英;;淺談記憶性苔蘚樣糠疹[A];中華醫(yī)學會第14次全國皮膚性病學術(shù)年會論文匯編[C];2008年

8 夏大靜;Hao S;Huang H;Xu S;Chan T;Xiang J;;CD8+ Tc-APC對免疫應(yīng)答的調(diào)節(jié)[A];浙江省免疫學會第六次學術(shù)研討會論文匯編[C];2007年

9 姚航平;靳昌忠;馮婷婷;程林芳;吳南屏;;HARRT治療后AIDS患者外周血CD127分子的表達[A];傳染病診治高峰論壇暨2007年浙江省感染病學、肝病學學術(shù)年會論文匯編[C];2007年

10 陳國瑛;李莎;王震岳;陳國梁;何曉亮;張奮進;趙瑞;;放射腹部腫瘤擺位分析[A];中華醫(yī)學會放射腫瘤治療學分會六屆二次暨中國抗癌協(xié)會腫瘤放療專業(yè)委員會二屆二次學術(shù)會議論文集[C];2009年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 北京市新廈建筑設(shè)計研究院高級建筑師、建筑專家 玉s鉉，

本文編號：951017