本文關(guān)鍵詞：信息傳遞視角下山西省煤炭價格引導(dǎo)分析

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【摘要】：基于協(xié)整、Granger檢驗及向量自回歸多元GARCH模型,實證研究與深入分析2006~2013年間山西省煤炭類股票市場對中部省域煤炭類股票市場及焦炭期貨市場的價格引導(dǎo)與互動關(guān)聯(lián)。研究發(fā)現(xiàn),山西省煤炭類股票市場與中部省域煤炭類股票市場及焦炭期貨市場之間存在低階長期關(guān)聯(lián)關(guān)系與高階雙向波動溢出關(guān)系;在中部省域煤炭股票板塊中,山西煤炭類股票價格是中部省域煤炭類股票價格變動的Granger因果關(guān)系,且山西省煤炭類股票價格波動對河南省煤炭類股票未來價格的影響更顯著;在煤炭類股票價格與焦炭期貨合約之間,山西省煤炭類股票價格波動對未來焦炭期貨合約價格的影響更為顯著。上述實證結(jié)果表明,在相關(guān)金融市場資產(chǎn)價格互動關(guān)系中,山西省煤炭類股票價格表現(xiàn)出顯著的引導(dǎo)作用。
【作者單位】： 山西大同大學商學院;上海財經(jīng)大學金融學院;大同煤礦集團財務(wù)有限責任公司;中國人民銀行大同市中心支行;
【關(guān)鍵詞】： 期貨市場 股票市場 市場互動 多元GARCH模型
【基金】：教育部人文社會科學研究青年基金項目(13YJC790062) 國家自然科學基金面上項目(71173088) 山西大同大學博士科研啟動項目(2012-B-29)
【分類號】：F224;F426.21
【正文快照】： 一、引言山西省的含煤面積約5.7萬平方千米,占其總面積的近36%。全省煤炭資源總量2653億噸,占全國的13%,且煤炭品種全、煤質(zhì)優(yōu)。得天獨厚的煤炭資源和雄厚的煤炭工業(yè)基礎(chǔ)對山西省經(jīng)濟的發(fā)展起到了主導(dǎo)作用。從金融市場角度來看,山西省煤炭板塊的股票與中部其余2個省的股票價格

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本文編號：886512