本文關(guān)鍵詞：信息傳遞視角下山西省煤炭?jī)r(jià)格引導(dǎo)分析

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【摘要】：基于協(xié)整、Granger檢驗(yàn)及向量自回歸多元GARCH模型,實(shí)證研究與深入分析2006~2013年間山西省煤炭類股票市場(chǎng)對(duì)中部省域煤炭類股票市場(chǎng)及焦炭期貨市場(chǎng)的價(jià)格引導(dǎo)與互動(dòng)關(guān)聯(lián)。研究發(fā)現(xiàn),山西省煤炭類股票市場(chǎng)與中部省域煤炭類股票市場(chǎng)及焦炭期貨市場(chǎng)之間存在低階長(zhǎng)期關(guān)聯(lián)關(guān)系與高階雙向波動(dòng)溢出關(guān)系;在中部省域煤炭股票板塊中,山西煤炭類股票價(jià)格是中部省域煤炭類股票價(jià)格變動(dòng)的Granger因果關(guān)系,且山西省煤炭類股票價(jià)格波動(dòng)對(duì)河南省煤炭類股票未來價(jià)格的影響更顯著;在煤炭類股票價(jià)格與焦炭期貨合約之間,山西省煤炭類股票價(jià)格波動(dòng)對(duì)未來焦炭期貨合約價(jià)格的影響更為顯著。上述實(shí)證結(jié)果表明,在相關(guān)金融市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格互動(dòng)關(guān)系中,山西省煤炭類股票價(jià)格表現(xiàn)出顯著的引導(dǎo)作用。
【作者單位】： 山西大同大學(xué)商學(xué)院;上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;大同煤礦集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司;中國(guó)人民銀行大同市中心支行;
【關(guān)鍵詞】： 期貨市場(chǎng) 股票市場(chǎng) 市場(chǎng)互動(dòng) 多元GARCH模型
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目(13YJC790062) 國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目(71173088) 山西大同大學(xué)博士科研啟動(dòng)項(xiàng)目(2012-B-29)
【分類號(hào)】：F224;F426.21
【正文快照】： 一、引言山西省的含煤面積約5.7萬平方千米,占其總面積的近36%。全省煤炭資源總量2653億噸,占全國(guó)的13%,且煤炭品種全、煤質(zhì)優(yōu)。得天獨(dú)厚的煤炭資源和雄厚的煤炭工業(yè)基礎(chǔ)對(duì)山西省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了主導(dǎo)作用。從金融市場(chǎng)角度來看,山西省煤炭板塊的股票與中部其余2個(gè)省的股票價(jià)格

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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6 劉慶富;朱W，

本文編號(hào)：886512