本文關(guān)鍵詞：離散亞式期權(quán)的定價(jià)研究

  更多相關(guān)文章： 亞式期權(quán) 二叉樹模型 多叉樹模型 儲(chǔ)蓄亞式期權(quán)

【摘要】：近年來,隨著金融市場快速發(fā)展,金融產(chǎn)品日益豐富,不斷滿足投資者套期保值、風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。除了大家熟悉的歐式、美式標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)外,還推出了很多由標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)派生出來的新品種,我們稱為奇異期權(quán)。亞式期權(quán)是其中之一。 亞式期權(quán)具有強(qiáng)路徑依賴性特征。對(duì)于幾何平均亞式期權(quán),由于股票價(jià)格的幾何平均仍服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布,所以歐式幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià)相對(duì)簡單,已經(jīng)得到了定價(jià)公式。然而對(duì)于算術(shù)平均亞式期權(quán),由于它的價(jià)格不再服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布,經(jīng)典的定價(jià)公式不再適用。 因此本文提出了在多叉樹模型下采用線性插值的方法為算術(shù)平均亞式期權(quán)定價(jià)。本文首先介紹了二叉樹模型,在二叉樹模型基礎(chǔ)上采用離散的監(jiān)測點(diǎn)去給算術(shù)平均亞式期權(quán)定價(jià),并進(jìn)一步研究了多叉樹模型。在多叉樹模型中,利用監(jiān)測點(diǎn)監(jiān)測的股票價(jià)格采用遞歸的方式對(duì)期權(quán)價(jià)值進(jìn)行貼現(xiàn),從而得到算術(shù)平均亞式期權(quán)的價(jià)格。為了降低計(jì)算量,分了兩種情形。對(duì)于Ti(n+1)X的情形,采用即可得到算術(shù)平均亞式期權(quán)的價(jià)值；對(duì)于Ti(n+1)X的情形,按一定的規(guī)則選取部分到達(dá)每個(gè)節(jié)點(diǎn)N(iI,j)的路徑個(gè)kij如,采用遞歸的方法即可得到離散亞式期權(quán)的價(jià)值。該結(jié)果與全路徑計(jì)算的期權(quán)價(jià)格的誤差為O(1/N)。本文最后討論了一種新的亞式期權(quán)—儲(chǔ)蓄亞式期權(quán)及其定價(jià)。
【關(guān)鍵詞】：亞式期權(quán) 二叉樹模型 多叉樹模型 儲(chǔ)蓄亞式期權(quán)
【學(xué)位授予單位】：華中師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F224;F830.9
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-8
• 第一章 緒論8-10
• 1.1 研究背景及其意義8-9
• 1.2 亞式期權(quán)研究現(xiàn)狀9
• 1.3 本文的主要內(nèi)容和結(jié)構(gòu)9-10
• 第二章 二叉樹定價(jià)模型10-16
• 2.1 亞式期權(quán)的介紹10
• 2.2 二叉樹模型10-12
• 2.3 二叉樹定價(jià)模型12-16
• 第三章 多叉樹定價(jià)模型16-29
• 3.1 多叉樹定價(jià)模型16-19
• 3.2 非一致分配方案19-25
• 3.3 收斂性的證明25-29
• 第四章 儲(chǔ)蓄亞式期權(quán)29-31
• 4.1 儲(chǔ)蓄亞式期權(quán)29
• 4.2 儲(chǔ)蓄亞式期權(quán)的定價(jià)29-31
• 第五章 結(jié)論及展望31-32
• 參考文獻(xiàn)32-34
• 致謝34

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