本文關(guān)鍵詞：可違約永久美式期權(quán)的定價(jià)問題

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【摘要】：可違約期權(quán)是一類特殊的期權(quán)類合約,它與普通期權(quán)的最本質(zhì)區(qū)別就在其附加的可違約條款.簡而言之,該條款賦予了賣方在買方?jīng)Q定執(zhí)行期權(quán)時(shí)擁有違約的選擇權(quán).近年來此類條款經(jīng)常出現(xiàn)在樓房預(yù)售以及BT項(xiàng)目等眾多金融實(shí)作中,在學(xué)術(shù)界卻鮮有研究.可違約歐式期權(quán)的定價(jià)比較簡單,目前已有確定結(jié)果.而對于可違約美式期權(quán),特別是可違約美式看跌期權(quán),只有過一些形式上的估算.本文所要討論的就是可違約永久美式看跌期權(quán)的定價(jià)問題. 由于涉及到了對賣方策略的討論,該問題又略有別于傳統(tǒng)期權(quán)定價(jià)問題的研究思路,因?yàn)楹笳咧恍枰タ紤]買方行為,而可違約永久美式期還需要考慮賣方的潛在違約行為.本文就將從討論買賣雙方策略入手,確定潛在的行權(quán)次序并建立數(shù)學(xué)模型,然后通過求解出最優(yōu)策略,最終得到該期權(quán)定價(jià)的確定形式并對其性質(zhì)進(jìn)行一些討論.
【關(guān)鍵詞】：可違約期權(quán) 永久美式期權(quán) 隨機(jī)微分方程 停時(shí)
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F830.91;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• 目錄5-6
• 第一章 引言6-11
• 第二章 可違約永久美式看跌期權(quán)的價(jià)格模型11-16
• 2.1 雙方策略11-13
• 2.2 任意策略的期望回報(bào)13-16
• 第三章 合理的定價(jià)16-24
• 3.1 最優(yōu)策略的目標(biāo)價(jià)格16-21
• 3.2 可違約永久美式看跌期權(quán)的價(jià)格及性質(zhì)21-24
• 參考文獻(xiàn)24-27
• 致謝27-28
• 摘要28-32
• Abstract32-35

【共引文獻(xiàn)】

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1 王偉;黃文禮;李勝宏;;基于分?jǐn)?shù)維Ho-Lee隨機(jī)利率模型的具有違約風(fēng)險(xiǎn)的期權(quán)定價(jià)[J];高校應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào)A輯;2013年04期

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6 張寅;C銀行山東省分行高端客戶理財(cái)業(yè)務(wù)研究[D];中國海洋大學(xué);2013年

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8 喬雅梅;基于信用的HD集團(tuán)應(yīng)收賬款管理問題研究[D];華中科技大學(xué);2013年

9 胡付強(qiáng);高校校辦產(chǎn)業(yè)財(cái)務(wù)管理研究[D];華中科技大學(xué);2013年

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本文編號：884878