本文關鍵詞：美式障礙期權定價的總體最小二乘擬蒙特卡羅模擬方法

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【摘要】：障礙期權的價格依賴于其標的資產的價格路徑,實際市場中標的資產的價格變化存在跳躍現(xiàn)象。本文在跳躍擴散模型下使用總體最小二乘擬蒙特卡羅方法(TLSFM)對美式障礙期權定價問題進行了研究。TLSFM使用隨機化的Faure序列并結合總體最小二乘回歸方法,改進了Longstaff等提出的最小二乘蒙特卡羅模擬方法(LSM)。通過基于TLSFM與LSM和改進的三叉樹方法的美式障礙期權定價結果的比較分析,說明了基于TLSFM的美式障礙期權定價具有結果穩(wěn)定,時效性更強的優(yōu)勢。
【作者單位】： 華南理工大學工商管理學院;
【關鍵詞】： 障礙期權 Faure序列 最小二乘估計 跳躍擴散
【基金】：杰出青年基金項目(70825005) 教育部人文社會科學研究規(guī)劃基金資助項目(07JA630048)
【分類號】：F830.9;O242.2
【正文快照】： 0引言近些年,隨著國際金融市場發(fā)展,金融機構設計不同種類的新型期權以滿足市場特殊需求。障礙期權是新型期權的一種,又稱為門檻式期權,其收益依附于標的資產的價格在一段特定時期內是否達到了某個特定水平。許多種不同類型的障礙期權是在場外市場進行交易,它們通常比常規(guī)期

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本文編號：850408