本文關(guān)鍵詞：中國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)期貨的設(shè)計(jì)與定價(jià)研究

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【摘要】：本文以中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)(CREIS)中的新房?jī)r(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的,以"推出中國(guó)首支迷你型指數(shù)期貨"為設(shè)計(jì)思想,設(shè)計(jì)出中房指數(shù)期貨合約,并運(yùn)用F abozzi(2012)提出的房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)期貨定價(jià)模型對(duì)設(shè)計(jì)的期貨合約進(jìn)行定價(jià),進(jìn)一步給出了定價(jià)模型參數(shù)的極大似然(ML)估計(jì)方法。采用北京、上海、廣州、深圳的房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究,結(jié)果表明:四個(gè)城市中,深圳的房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)最大,其次依次為北京、廣州和上海;上海房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)市場(chǎng)造成的價(jià)格沖擊恢復(fù)能力最強(qiáng),其次依次為深圳、北京和廣州。最后,將估計(jì)的模型參數(shù)代入期貨定價(jià)方程,得到了中房指數(shù)期貨的理論價(jià)格。
【作者單位】： 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)期貨 期貨合約設(shè)計(jì) 期貨定價(jià) 極大似然估計(jì)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71501001) 教育部人文社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(14YJC790133) 安徽省自然科學(xué)基金項(xiàng)目(1408085QG139) 安徽省高等學(xué)校省級(jí)優(yōu)秀青年人才基金重點(diǎn)項(xiàng)目(2013SQRW025ZD) 國(guó)家級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目(201510378058) 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院大學(xué)生科研創(chuàng)新基金項(xiàng)目(JRXY2015010)
【分類號(hào)】：F299.23;F724.5
【正文快照】： 一、引言房地產(chǎn)行業(yè)是一個(gè)高成本、高收益以及高風(fēng)險(xiǎn)的“三高”行業(yè)。近年來(lái),伴隨著中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)飛速發(fā)展,也產(chǎn)生了高價(jià)格、高房屋閑置率以及高不良貸款率的“三高”問(wèn)題。針對(duì)這問(wèn)題,從2009年12月以來(lái)國(guó)務(wù)院對(duì)樓市進(jìn)行一系列的政策調(diào)控,2010年出臺(tái)“國(guó)十一條”、“國(guó)十條”

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 周佰成;王建飛;;基于OU過(guò)程的中房指數(shù)期權(quán)定價(jià)[J];管理世界;2013年04期

2 龐麗艷;王建飛;沈思;;中國(guó)房地產(chǎn)金融衍生品定價(jià)研究[J];經(jīng)濟(jì)縱橫;2013年08期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 王建飛;中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)金融衍生品定價(jià)研究[D];吉林大學(xué);2013年

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

1 龐麗艷;王建飛;沈思;;中國(guó)房地產(chǎn)金融衍生品定價(jià)研究[J];經(jīng)濟(jì)縱橫;2013年08期

2 王文成;孫吉U，

本文編號(hào)：849760