本文關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)信貸保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金定價(jià)研究——基于風(fēng)險(xiǎn)中性原則

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【摘要】：鑒于我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)尚未發(fā)展成熟,現(xiàn)有的P2P信貸平臺在運(yùn)營中承擔(dān)一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。本文通過Merton期權(quán)定價(jià)模型求出P2P公司的資產(chǎn)價(jià)值及隱含波動(dòng)率,并結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)中性原則,建立了我國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的定價(jià)模型。基于市場數(shù)據(jù)的實(shí)證研究表明,該模型有效地滿足了違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),保護(hù)了投資者權(quán)益,同時(shí)P2P網(wǎng)貸承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的增加會給平臺帶來更高的資金成本壓力并造成惡性循環(huán),這表明在積極推行網(wǎng)貸保險(xiǎn)化的同時(shí),應(yīng)加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸公司監(jiān)管并控制其風(fēng)險(xiǎn)。
【作者單位】： 湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： PP網(wǎng)絡(luò)信貸保險(xiǎn) Merton期權(quán)定價(jià)模型 風(fēng)險(xiǎn)中性
【基金】：國家級創(chuàng)新訓(xùn)練項(xiàng)目 湖南省大學(xué)生研究性學(xué)習(xí)和創(chuàng)新性實(shí)驗(yàn)計(jì)劃項(xiàng)目“我國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺第三方擔(dān)保費(fèi)率均衡研究”(201510532062)
【分類號】：F224;F724.6;F832.4
【正文快照】： [作者]孟令松,研究員,湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院,湖南長沙410006范雨佳,研究員,湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院,湖南長沙410006喻旭蘭,副教授,博士,湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院,湖南長沙410006一、引言就目前來看,“P2P網(wǎng)貸平臺+擔(dān)保”的運(yùn)營模式成為了我國P2P網(wǎng)貸市場的主流。然而,“P2P網(wǎng)

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