本文關(guān)鍵詞：結(jié)構(gòu)突變條件下農(nóng)產(chǎn)品期貨市場波動率的預(yù)測

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【摘要】：在檢驗農(nóng)產(chǎn)品期貨已實現(xiàn)波動率序列的結(jié)構(gòu)突變等特征基礎(chǔ)上,通過構(gòu)造不同估計窗口大小的ARFIMAX-FIGARCH模型及其線性和非線性組合預(yù)測模型來預(yù)測農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的已實現(xiàn)波動率,并采用基于自助法的MCS檢驗評價和比較各類預(yù)測模型的預(yù)測性能。研究結(jié)果表明:農(nóng)產(chǎn)品期貨的已實現(xiàn)波動率序列都表現(xiàn)出結(jié)構(gòu)突變特征、不對稱性和雙長記憶性,并且結(jié)構(gòu)突變點都與一連串的宏觀面、政策面重大事件沖擊有關(guān);對基于不同估計窗口大小的ARFIMAX-FIGARCH模型所得的單項預(yù)測值進(jìn)行時變加權(quán)組合通常能夠提供更準(zhǔn)確的波動率預(yù)測值,并且基于NKR的非參數(shù)組合預(yù)測模型和基于NRLS和SIC的線性組合預(yù)測模型是在結(jié)構(gòu)突變條件下預(yù)測農(nóng)產(chǎn)品期貨市場波動率尤其有效的方法。
【作者單位】： 華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;中山大學(xué)國際商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 農(nóng)產(chǎn)品期貨 已實現(xiàn)波動率 預(yù)測 結(jié)構(gòu)突變
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71203067,71371199) 廣東省高校優(yōu)秀青年創(chuàng)新人才培育計劃資助項目(育苗項目)(2012WYM_0033) 廣東省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃資助項目(GD11YLJ01) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金中山大學(xué)青年教師培育資助項目(13wkpy21) 廣東省高等學(xué)校高層次人才項目資助項目 中山大學(xué)985工程三期建設(shè)項目金融創(chuàng)新與區(qū)域發(fā)展研究創(chuàng)新基地資助項目
【分類號】：F830.93;F224
【正文快照】： 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的健康發(fā)展,對解決我國的“三農(nóng)”問題,特別是穩(wěn)定糧食安全生產(chǎn),有著重要的作用和意義。但農(nóng)產(chǎn)品期貨是一柄“雙刃劍”,在發(fā)揮其市場功能的同時仍難以擺脫衍生品固有的高風(fēng)險特性。由于農(nóng)產(chǎn)品期貨市場采用的是保證金交易、逐日盯市以及強(qiáng)行平倉制度等,其價格的

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【相似文獻(xiàn)】

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4 胡秋靈;丁v，

本文編號：749228