本文關(guān)鍵詞：DYC公司的匯率風(fēng)險與控制研究

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【摘要】：電器工業(yè)不僅是我國對外貿(mào)易重要的組成部分,而且是一項對外貿(mào)易中不可缺少的推動力量。低壓電器出口的優(yōu)勢依然是建立在低勞動力成本和低價格之上,而2005年匯率改革使人民幣不斷的升值,勢必吞蝕其成本的優(yōu)勢。如果固守原有的控制匯率風(fēng)險方法,必然會不適應(yīng)當前的匯市環(huán)境。因此,如何提高識別匯率風(fēng)險的能力,提出切實可行的匯率風(fēng)險控制方法,提高企業(yè)處理匯率風(fēng)險能力,是低壓電器行業(yè)迫切面對的問題。本文的寫作基于未來人民幣升值的背景下,選取低壓電器行業(yè)一員DYC公司。本文以下面的思路進行寫作:首先提出了匯率風(fēng)險的概念,分析了出口企業(yè)匯率的主要風(fēng)險,提出了控制匯率風(fēng)險的一般方法。其次,為了更好的研究低壓電器匯率風(fēng)險的特點,選取了DYC公司為例,分析了DYC公司內(nèi)部和外部的情況,并利用公司管理人員問卷調(diào)查法尋找DYC公司在匯率管理控制方法中存在的問題主要有只使用簡單的控制匯率風(fēng)險工具,較少使用高級的控制匯率風(fēng)險工具和在具體的業(yè)務(wù)操作中,過分依賴單一的工具,組合使用較少。再次根據(jù)DYC公司在匯率管理控制方法中存在的問題,提出了控制匯率風(fēng)險的方案,一方面利用自然避險法控制風(fēng)險的方案,提出了一個操作流程圖,主要分為二部分:一部分與進口商談判轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險,利用訂立貨幣保值條款、簽訂風(fēng)險分攤條款、縮短結(jié)匯的時間;另一部分主動出擊,利用遠期結(jié)匯、掉期、利用貿(mào)易融資。另一方面利用運用金融衍生產(chǎn)品來控制匯率風(fēng)險。主要介紹了遠期外匯方案、外匯期權(quán)方案、外匯期權(quán)結(jié)合方案。最后通過了一個案例來說明利用自然避險法控制風(fēng)險的方案和利用運用金融衍生產(chǎn)品來控制匯率風(fēng)險進行了有效性評價。
【關(guān)鍵詞】：DYC公司 匯率風(fēng)險 風(fēng)險管理
【學(xué)位授予單位】：電子科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.6
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 第一章 緒論10-14
• 1.1 研究背景和意義10-11
• 1.2 國內(nèi)外文獻綜述11-12
• 1.2.1 國外外匯風(fēng)險管理研究動態(tài)11
• 1.2.2 國內(nèi)外匯風(fēng)險管理研究動態(tài)11-12
• 1.3 研究方法12-13
• 1.3.1 資料的收集和分析法12
• 1.3.2 案例分析法12
• 1.3.3 座談和問卷調(diào)查法12-13
• 1.4 研究思路、內(nèi)容及框架13-14
• 第二章 匯率風(fēng)險相關(guān)理論14-20
• 2.1 匯率風(fēng)險及其分類14
• 2.2 匯率的風(fēng)險識別14-16
• 2.3 控制匯率風(fēng)險的方法16-20
• 2.3.1 自然避險法16-17
• 2.3.1.1 調(diào)整出口價格或出口數(shù)量16
• 2.3.1.2 貨幣選擇法16
• 2.3.1.3 貨幣保值法16-17
• 2.3.1.4 提前或推遲結(jié)算法17
• 2.3.1.5 利用貿(mào)易融資17
• 2.3.2 金融衍生工具17-20
• 2.3.2.1 外匯遠期結(jié)售匯18
• 2.3.2.2 可敲式遠期外匯18
• 2.3.2.3 外匯掉期18-19
• 2.3.2.4 外匯期權(quán)19
• 2.3.2.5 外匯期貨19-20
• 第三章 DYC公司匯率風(fēng)險管理20-34
• 3.1 DYC公司的基本情況20-24
• 3.1.1 DYC公司的外部環(huán)境20-22
• 3.1.1.1 匯市情況20-21
• 3.1.1.2 行業(yè)情況21-22
• 3.1.1.3 競爭對手情況22
• 3.1.2 DYC公司的內(nèi)部情況22-24
• 3.1.2.1 出口情況22-23
• 3.1.2.2 銷售市場情況23
• 3.1.2.3 外匯頭寸情況23-24
• 3.2 DYC公司匯率風(fēng)險管理中存在的問題24-34
• 3.2.1 問卷調(diào)查的設(shè)計24-26
• 3.2.2 問卷調(diào)查的發(fā)放與回收26
• 3.2.3 調(diào)查統(tǒng)計分析26-33
• 3.2.3.1 自然避險法控制匯率風(fēng)險有效性調(diào)查統(tǒng)計分析27-31
• 3.2.3.2 金融衍生產(chǎn)品控制匯率風(fēng)險有效性調(diào)查統(tǒng)計分析31-33
• 3.2.4 調(diào)查統(tǒng)計的結(jié)論33-34
• 第四章 DYC公司的匯率風(fēng)險控制方法設(shè)計34-40
• 4.1 DYC公司的匯率風(fēng)險控制方案設(shè)計的原則與思路34-36
• 4.1.1 設(shè)計原則34-35
• 4.1.2 設(shè)計思路35-36
• 4.2 自然避險法36-37
• 4.3 金融衍生產(chǎn)品控制匯率風(fēng)險方法37-40
• 4.3.1 外匯遠期37-38
• 4.3.2 外匯期權(quán)38
• 4.3.3 外匯期權(quán)結(jié)合38-40
• 第五章 DYC公司的匯率風(fēng)險控制效果評價40-48
• 5.1 背景介紹40
• 5.2 自然避險法控制風(fēng)險效果40-45
• 5.2.1 實施過程40-44
• 5.2.2 方案的評價44-45
• 5.3 金融衍生產(chǎn)品控制風(fēng)險的效果45-48
• 5.3.1 實施過程45-46
• 5.3.2 方案的評價46-48
• 第六章 結(jié)論與展望48-49
• 6.1 結(jié)論48
• 6.2 展望48-49
• 致謝49-50
• 參考文獻50-52

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