本文關(guān)鍵詞：破產(chǎn)理論視角下的巨災(zāi)權(quán)益賣(mài)權(quán)定價(jià)

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【摘要】：巨災(zāi)權(quán)益賣(mài)權(quán)(CatEPut)作為一種巨災(zāi)衍生品,定價(jià)問(wèn)題是其推廣應(yīng)用的主要障礙,涉及復(fù)雜現(xiàn)金流折現(xiàn)、巨災(zāi)跳躍擬合等問(wèn)題。破產(chǎn)理論已經(jīng)具備了較為完備的現(xiàn)金流折現(xiàn)方法及跳躍擬合方法,如能將破產(chǎn)理論應(yīng)用到CatEPut的定價(jià)中去,就能使定價(jià)過(guò)程更加簡(jiǎn)化和明晰。若采用混合Erlangs分布,破產(chǎn)理論中的聚合損失模型可以擬合多源異質(zhì)索賠,從而也可以用于擬合多源巨災(zāi)損失,可使巨災(zāi)損失擺脫單一分布擬合的束縛。由于CatEPut的本質(zhì)是一種認(rèn)沽賣(mài)權(quán),對(duì)CatEPut的定價(jià)方法可推廣至一般期權(quán)定價(jià),使破產(chǎn)理論在CatEPut定價(jià)中的應(yīng)用方法具有一般性。
【作者單位】： 同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 巨災(zāi)權(quán)益賣(mài)權(quán) 破產(chǎn)理論 混合Erlangs分布 期權(quán)定價(jià)
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(09CJY091) 2012年中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)資金
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.95
【正文快照】： 1研究背景與文獻(xiàn)綜述巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)(Catastrophe risks)由于不滿(mǎn)足保險(xiǎn)企業(yè)可保性特征,因此通常被歸為“例外責(zé)任”范疇,保險(xiǎn)市場(chǎng)巨災(zāi)承保能力嚴(yán)重不足。上世紀(jì)90年代產(chǎn)生于美國(guó)的巨災(zāi)衍生品將巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)移至資本市場(chǎng),形成了包括巨災(zāi)債券、巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)期權(quán)等金融創(chuàng)新

【共引文獻(xiàn)】

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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【相似文獻(xiàn)】

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中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

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