本文關(guān)鍵詞：破產(chǎn)理論視角下的巨災(zāi)權(quán)益賣權(quán)定價

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【摘要】：巨災(zāi)權(quán)益賣權(quán)(CatEPut)作為一種巨災(zāi)衍生品,定價問題是其推廣應(yīng)用的主要障礙,涉及復(fù)雜現(xiàn)金流折現(xiàn)、巨災(zāi)跳躍擬合等問題。破產(chǎn)理論已經(jīng)具備了較為完備的現(xiàn)金流折現(xiàn)方法及跳躍擬合方法,如能將破產(chǎn)理論應(yīng)用到CatEPut的定價中去,就能使定價過程更加簡化和明晰。若采用混合Erlangs分布,破產(chǎn)理論中的聚合損失模型可以擬合多源異質(zhì)索賠,從而也可以用于擬合多源巨災(zāi)損失,可使巨災(zāi)損失擺脫單一分布擬合的束縛。由于CatEPut的本質(zhì)是一種認(rèn)沽賣權(quán),對CatEPut的定價方法可推廣至一般期權(quán)定價,使破產(chǎn)理論在CatEPut定價中的應(yīng)用方法具有一般性。
【作者單位】： 同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 巨災(zāi)權(quán)益賣權(quán) 破產(chǎn)理論 混合Erlangs分布 期權(quán)定價
【基金】：國家社會科學(xué)基金資助項(xiàng)目(09CJY091) 2012年中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金
【分類號】：F224;F830.95
【正文快照】： 1研究背景與文獻(xiàn)綜述巨災(zāi)風(fēng)險(Catastrophe risks)由于不滿足保險企業(yè)可保性特征,因此通常被歸為“例外責(zé)任”范疇,保險市場巨災(zāi)承保能力嚴(yán)重不足。上世紀(jì)90年代產(chǎn)生于美國的巨災(zāi)衍生品將巨災(zāi)風(fēng)險由保險市場轉(zhuǎn)移至資本市場,形成了包括巨災(zāi)債券、巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)期權(quán)等金融創(chuàng)新

【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：729694