本文關(guān)鍵詞：國外原油期貨對(duì)國內(nèi)燃料油期貨交易的日內(nèi)影響——基于LOG-ACD模型的實(shí)證分析

  更多相關(guān)文章： 燃料油期貨 久期 超高頻數(shù)據(jù) ACD模型 日內(nèi)交易行為

【摘要】：為研究國外期貨交易對(duì)國內(nèi)市場的日內(nèi)影響,將上海燃料油期貨市場超高頻數(shù)據(jù)劃分為與國外燃料油期貨同步交易與非同步交易兩部分建立LOG-ACD模型,從交易久期和價(jià)格久期角度研究了國外期貨交易對(duì)上海燃料油期貨市場日內(nèi)交易行為的影響。結(jié)果表明:同步交易與非同步交易時(shí)段上海燃料油期貨市場行為存在一定的差異;當(dāng)兩個(gè)市場同步交易時(shí),由于信息效應(yīng)的作用使得上海期貨市場的交易更密集,波動(dòng)更頻繁;但不同交易時(shí)段信息傳遞效率的絕對(duì)差異程度并不太明顯,這可以從法律法規(guī)限制導(dǎo)致的流動(dòng)性抑制效應(yīng)方面進(jìn)行解釋。
【作者單位】： 中國礦業(yè)大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 燃料油期貨 久期 超高頻數(shù)據(jù) ACD模型 日內(nèi)交易行為
【基金】：中國礦業(yè)大學(xué)社會(huì)科學(xué)研究基金項(xiàng)目“我國燃料油期貨市場量價(jià)久期研究”(2010W21)的研究成果
【分類號(hào)】：F416.22;F713.35;F224
【正文快照】： 燃料油是石油產(chǎn)品中價(jià)值較低的一個(gè)小品種,主要作為鍋爐的燃料使用。但在我國,燃料油的市場化程度卻是比較高的。目前國內(nèi)燃料油的供應(yīng)渠道中,進(jìn)口量大約占到一半以上,所以具有受國際市場影響大、價(jià)格波動(dòng)劇烈的特點(diǎn)。國際能源期貨市場中,以新加坡、紐約和倫敦三個(gè)市場對(duì)國內(nèi)

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 戴亮;李然;;利用交叉套期保值防范價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)[J];貴州財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào);2007年01期

2 左衛(wèi)豐;;Macaulay久期模型及其局限性分析[J];中國集體經(jīng)濟(jì);2009年16期

3 蔣瑤茜;;淺談商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的久期模型[J];時(shí)代經(jīng)貿(mào)(下旬刊);2008年12期

4 戎晨芳;;久期模型精確度問題的實(shí)證分析[J];商業(yè)文化(學(xué)術(shù)版);2009年06期

5 劉建東;黃新愛;;壽險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)的度量[J];保險(xiǎn)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào);2007年05期

6 陳祖功;;久期模型對(duì)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析[J];現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)(現(xiàn)代物業(yè)下半月刊);2007年03期

7 邢芙偉;朱家樂;;基于久期理論的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究[J];海南金融;2009年06期

8 董坤;;對(duì)于我國燃料油期貨套期保值有效性的實(shí)證分析[J];甘肅科技縱橫;2006年01期

9 賀晉兵;劉云霞;;中國燃料油期貨市場的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2010年11期

10 于亦文;市場微觀結(jié)構(gòu)與久期模型[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2005年16期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 韓玉;非線性時(shí)間序列模型經(jīng)驗(yàn)似然推斷的若干結(jié)果[D];吉林大學(xué);2012年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉忠彬;久期模型對(duì)我國債券價(jià)格估算精度的比較研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

2 張存[，

本文編號(hào)：692054