本文關(guān)鍵詞：基于分數(shù)維Ho-Lee隨機利率模型的具有違約風(fēng)險的期權(quán)定價

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【摘要】：假設(shè)公司資產(chǎn)價值和標的資產(chǎn)價格都滿足分數(shù)布朗運動驅(qū)動的隨機微分方程,利率是服從分數(shù)維Ho-Lee模型的隨機過程,建立了分數(shù)布朗運動環(huán)境中基于隨機利率模型的具有違約風(fēng)險的歐式看漲期權(quán)定價模型.運用分數(shù)布朗運動的隨機分析理論和保險精算方法,討論了具有隨機回收率的信用風(fēng)險模型,在公司負債為常數(shù)的情形下,利用分數(shù)維Ho-Lee隨機利率,獲得了歐式脆弱期權(quán)定價公式.
【作者單位】： 浙江科技學(xué)院數(shù)學(xué)系;中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)統(tǒng)計與金融系;浙江大學(xué)數(shù)學(xué)系現(xiàn)代金融研究室;
【關(guān)鍵詞】： 違約風(fēng)險 分數(shù)布朗運動 分數(shù)維Ho-Lee模型 精算方法 期權(quán)定價 回收率
【基金】：中國博士后基金資助 教育部科學(xué)技術(shù)研究重大項目(309018) 國家自然科學(xué)基金(70973104;11171304) 浙江省自然科學(xué)基金(Y6110023)
【分類號】：O211.63
【正文快照】： §1引言自19世紀70年代以來,金融市場的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生了本質(zhì)的變化,各種金融衍生產(chǎn)品得到了空前發(fā)展.其中一個主要表現(xiàn)是由于利率的不確定性更加明顯,使其對國際資本市場的活動產(chǎn)生了巨大的影響,基于此在國際市場上各種利率衍生產(chǎn)品交易被廣泛進行著.事實上,在關(guān)于期權(quán)定價問題

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本文編號：683799