本文關(guān)鍵詞：中國股市動量效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng)的研究

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【摘要】：本文選取2007年至2013年滬深300指數(shù)中十個行業(yè)指數(shù)數(shù)據(jù),根據(jù)行業(yè)指數(shù)數(shù)據(jù)建立投資組合研究中國股市的動量效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng),并研究滬深300股指期貨的推出對中國股市動量效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng)的影響。實證結(jié)果為:滬深300股指期貨上市前,中國股市短期動量效應(yīng)明顯而長期動量效應(yīng)不明顯;滬深300股指期貨上市后,中國股市短期動量效應(yīng)加強且存在長期動量效應(yīng)。這表明,我國股市一直存在短期動量效應(yīng),同時滬深300股指期貨上市加強了股市動量效應(yīng)。
【作者單位】： 華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 投資組合 動量效應(yīng) 反轉(zhuǎn)效應(yīng) 評價期 持有期
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 有效市場假說認(rèn)為市場能夠?qū)π畔⒆龀鲅杆俣_的反應(yīng),不會出現(xiàn)有規(guī)律的反應(yīng)不足或反應(yīng)過度,即使存在也是隨機的,股票的價格及時的反映了所有涉及該股票的信息,投資者只能獲取正常的投資回報率�，F(xiàn)代金融理論關(guān)于金融資產(chǎn)定價、資產(chǎn)配置及市場運行機制等問題的研究,都是建立

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