發(fā)布時(shí)間：2017-08-16 14:15

  本文關(guān)鍵詞：中國(guó)股市動(dòng)量效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng)的研究

  更多相關(guān)文章： 投資組合 動(dòng)量效應(yīng) 反轉(zhuǎn)效應(yīng) 評(píng)價(jià)期 持有期

【摘要】：本文選取2007年至2013年滬深300指數(shù)中十個(gè)行業(yè)指數(shù)數(shù)據(jù),根據(jù)行業(yè)指數(shù)數(shù)據(jù)建立投資組合研究中國(guó)股市的動(dòng)量效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng),并研究滬深300股指期貨的推出對(duì)中國(guó)股市動(dòng)量效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng)的影響。實(shí)證結(jié)果為:滬深300股指期貨上市前,中國(guó)股市短期動(dòng)量效應(yīng)明顯而長(zhǎng)期動(dòng)量效應(yīng)不明顯;滬深300股指期貨上市后,中國(guó)股市短期動(dòng)量效應(yīng)加強(qiáng)且存在長(zhǎng)期動(dòng)量效應(yīng)。這表明,我國(guó)股市一直存在短期動(dòng)量效應(yīng),同時(shí)滬深300股指期貨上市加強(qiáng)了股市動(dòng)量效應(yīng)。
【作者單位】： 華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 投資組合 動(dòng)量效應(yīng) 反轉(zhuǎn)效應(yīng) 評(píng)價(jià)期 持有期
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 有效市場(chǎng)假說認(rèn)為市場(chǎng)能夠?qū)π畔⒆龀鲅杆俣_的反應(yīng),不會(huì)出現(xiàn)有規(guī)律的反應(yīng)不足或反應(yīng)過度,即使存在也是隨機(jī)的,股票的價(jià)格及時(shí)的反映了所有涉及該股票的信息,投資者只能獲取正常的投資回報(bào)率。現(xiàn)代金融理論關(guān)于金融資產(chǎn)定價(jià)、資產(chǎn)配置及市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制等問題的研究,都是建立

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本文編號(hào)：683729