本文關(guān)鍵詞：人民幣指數(shù)期貨定價研究

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【摘要】：作為發(fā)展人民幣外匯衍生產(chǎn)品的理論準(zhǔn)備,本文建立了人民幣指數(shù)期貨的均衡定價模型。該模型蘊(yùn)含人民幣指數(shù)的"漂移"現(xiàn)象,體現(xiàn)期貨價格對于人民幣指數(shù)的均值回復(fù)與受到漂移干擾的雙重特性;能夠反映利率傳導(dǎo)在期貨與遠(yuǎn)期之間的不均勻性�；趨f(xié)整分析和向量誤差修正模型(VEC),研究了人民幣指數(shù)期貨市場與人民幣指數(shù)之間的動態(tài)關(guān)系與沖擊機(jī)制。實(shí)驗(yàn)結(jié)果表明,該定價模型能夠刻畫人民幣指數(shù)期貨的價格變動,并且能夠解釋人民幣指數(shù)的變動,起到價格發(fā)現(xiàn)的作用;可以為交易策略的制定和企業(yè)相關(guān)公允價值的計算提供技術(shù)支持。
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;中國建設(shè)銀行小企業(yè)業(yè)務(wù)部;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣指數(shù) 指數(shù)期貨 均衡定價模型 波動率漂移 基差風(fēng)險
【基金】：國家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(70831001);國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目(71173008) 教育部人文社科青年基金項(xiàng)目(10YJC790220)
【分類號】：F224;F832.5
【正文快照】： 引言中國銀行間外匯市場2011年4月啟動人民幣外匯期權(quán)業(yè)務(wù),開啟了人民幣外匯衍生品市場發(fā)展的歷史性進(jìn)程;香港2012年10月推出人民幣外匯期貨的場內(nèi)交易標(biāo)志著海外人民幣定價機(jī)制的形成。緊隨2005年7月人民幣匯率形成機(jī)制的改革,芝加哥商品交易所在2006年8月就推出了三種人民

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 韓立巖;崔e，

本文編號：671604