本文關(guān)鍵詞：低碳港口存貨質(zhì)押貸款利率定價理論和模型

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【摘要】：在港口低碳轉(zhuǎn)型大趨勢下,港口存貨類質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)在實踐中得到高速發(fā)展,如何在港口物流存貨質(zhì)押貸款理論決策中融入低碳港口約束因素、間接推動港口轉(zhuǎn)型升級顯得十分迫切。本研究深入探討低碳轉(zhuǎn)型下的港口質(zhì)押貸款利率決策理論,提出了無風(fēng)險套利原理、期權(quán)調(diào)整利差原理、低碳控制原理和質(zhì)押風(fēng)險控制原理。在此基礎(chǔ)上,借助看跌期權(quán)反映客戶違約風(fēng)險調(diào)整價差、構(gòu)建質(zhì)押貨物的碳排風(fēng)險調(diào)整價差、采用VaR方法界定港口存貨類質(zhì)押率,建立了低碳港口流動性較強存貨類物流質(zhì)押貸款利率決策模型。重要參數(shù)敏感性分析表明:質(zhì)押貸款利率與質(zhì)押率呈現(xiàn)初始平穩(wěn)、后上升、最后顯著下滑,與回收率、質(zhì)押物初始價格和質(zhì)押物價格增長率三參數(shù)呈現(xiàn)初始顯著下滑,最后平穩(wěn),與碳排治理成本率、融資成本率、經(jīng)營成本率、無風(fēng)險利率四參數(shù)呈現(xiàn)同方向類線性增長變化,與質(zhì)押物價格波動率、質(zhì)押物價值變動率兩參數(shù)呈現(xiàn)反方向變化。最后,采用某港口實際數(shù)據(jù),驗證了模型可行性、可用性。
【作者單位】： 大連海事大學(xué)交通運輸管理學(xué)院;大連海事大學(xué)企業(yè)社會責(zé)任與可持續(xù)發(fā)展研究所;
【關(guān)鍵詞】： 質(zhì)押貸款利率 低碳港口 期權(quán)調(diào)整價差 碳排調(diào)整價差 質(zhì)押率
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71273037) 交通運輸部交通軟科學(xué)項目(2013-322-225-240) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金資助項目(3132013336) 遼寧省高校創(chuàng)新團隊支持計劃資助項目(LT2013011) 長江學(xué)者和創(chuàng)新團隊發(fā)展計劃資助項目(IRT13048)
【分類號】：F832.4;F224;F552
【正文快照】： 1引言近年來,國內(nèi)一些港口探索開展物流金融服務(wù)新業(yè)務(wù)、新模式,通過向客戶提供金融服務(wù)的同時實現(xiàn)自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。如大連港、上海港等甚至成立專業(yè)財務(wù)公司向客戶提供質(zhì)押貸款服務(wù)(客戶在港口倉儲貨物用以質(zhì)押獲取貸款),有效解決了客戶融資難和港口發(fā)展難的問題,實現(xiàn)了

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2 張t，

本文編號：657760