本文關(guān)鍵詞：匯率波動對大宗商品交易價格影響研究

  更多相關(guān)文章： 匯率 大宗農(nóng)產(chǎn)品 期貨價格 VAR模型

【摘要】：基于大多數(shù)大宗商品以美元計價的現(xiàn)實背景,考慮到交易成本在內(nèi)的一價定律,從人民幣匯率波動對大宗商品交易價格的影響出發(fā),以大宗農(nóng)產(chǎn)品中的大豆、小麥和白糖為例,根據(jù)大宗農(nóng)產(chǎn)品的國內(nèi)期貨價格的日頻數(shù)據(jù)和人民幣對美元的即期匯率,運(yùn)用多元協(xié)整模型、誤差修正模型、脈沖響應(yīng)函數(shù)等方法,對人民幣兌美元匯率與國內(nèi)大宗農(nóng)產(chǎn)品價格之間的關(guān)系進(jìn)行全面分析.實證結(jié)果表明,人民幣兌美元匯率的升值與大宗農(nóng)產(chǎn)品價格上漲存在正相關(guān)關(guān)系,美元的貶值可能會導(dǎo)致更高的大宗農(nóng)產(chǎn)品價格.
【作者單位】： 上海對外貿(mào)易學(xué)院國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 匯率 大宗農(nóng)產(chǎn)品 期貨價格 VAR模型
【基金】：教育部人文社會科學(xué)研究青年基金資助項目(11YJC790286)
【分類號】：F832.6;F724.5;F224
【正文快照】： 2002年以來,發(fā)達(dá)國家持續(xù)的寬松貨幣政策和新興市場國家外匯儲備增加引起的基礎(chǔ)貨幣發(fā)行增加導(dǎo)致全球流動性嚴(yán)重過剩,為了規(guī)避股市和信貸市場動蕩的風(fēng)險,大量資金選擇投資大宗商品對沖通脹和對沖美元貶值,投資行為使得大宗商品的金融屬性愈發(fā)凸顯.中國作為世界大宗商品市場上

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本文編號：630341