發(fā)布時(shí)間：2017-08-06 09:01

  本文關(guān)鍵詞：中國(guó)證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與股指期貨操縱路徑識(shí)別研究

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【摘要】：在我國(guó)證券市場(chǎng)特殊結(jié)構(gòu)下,探討短期內(nèi)集中資金拉升股票以帶動(dòng)證券市場(chǎng)指數(shù)上漲的這種股指期貨操縱模式,總結(jié)針對(duì)我國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特征的股指期貨操縱具體手法與理論實(shí)現(xiàn)路徑,并進(jìn)一步采集實(shí)際交易的日內(nèi)高頻數(shù)據(jù)篩選出模擬操縱案例,最后運(yùn)用成本收益分析方法對(duì)理論操縱路徑進(jìn)行識(shí)別。研究結(jié)果表明,指數(shù)杠桿型的操縱路徑可行性較高,短期內(nèi)拉升上證綜指權(quán)重股的成本較低,潛在收益大,而選擇滬深300指數(shù)權(quán)重股的指數(shù)拉動(dòng)型路徑很難成功,為防范此類操縱風(fēng)險(xiǎn),建議完善證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等。
【作者單位】： 重慶理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 股指期貨 市場(chǎng)操縱 成本收益分析
【基金】：重慶市社會(huì)科學(xué)規(guī)劃博士項(xiàng)目(2012BS08) 重慶理工大學(xué)科研啟動(dòng)基金項(xiàng)目(2012ZD41)
【分類號(hào)】：F832.51;F223
【正文快照】： 市場(chǎng)操縱一直是困擾證券市場(chǎng)發(fā)展的難題。期貨作為一種高杠桿、高流動(dòng)性的金融工具,為操縱行為提供了便利條件,特別是由于證券市場(chǎng)存在著一些不容忽視的問題,操縱者往往會(huì)針對(duì)證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)缺陷發(fā)起“攻擊”,比如美國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展初期幾乎每個(gè)月都有逼倉事件發(fā)生,20世紀(jì)末我國(guó)

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：629157