本文關(guān)鍵詞：股指期現(xiàn)貨市場(chǎng)間聯(lián)動(dòng)的非對(duì)稱性和信息溢出

  更多相關(guān)文章： 信息溢出 VECM-ADCC-TGARCH CCF檢驗(yàn)

【摘要】：本文在ADCC-TGARCH模型的框架下,考察了滬深300股指期現(xiàn)貨間的動(dòng)態(tài)條件相關(guān)性及其非對(duì)稱性,并結(jié)合VECM模型和CCF檢驗(yàn)考察兩市場(chǎng)間的信息溢出效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果表明,樣本期內(nèi)只存在期貨對(duì)現(xiàn)貨的單向均值溢出;在不同的滯后階數(shù)下,特別是在第2、3、8階存在雙向的風(fēng)險(xiǎn)溢出;兩市場(chǎng)的相關(guān)性很強(qiáng),且相關(guān)性具有非對(duì)稱性。
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 信息溢出 VECM-ADCC-TGARCH CCF檢驗(yàn)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71471182,71261024) 教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃資助項(xiàng)目(11-0750) 新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)校級(jí)課題(2015XYB018) 新疆自治區(qū)普通高校人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地招標(biāo)課題(050315C05)
【分類號(hào)】：F724.5;F724.5
【正文快照】： 1引言股指期貨是以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的一種金融衍生品,自20世紀(jì)80年代第一張股指期貨合約在美國(guó)誕生以來(lái),股指期貨在世界范圍得到了快速發(fā)展,目前已成為世界上交易量最大的期貨品種。股指期貨作為一個(gè)投資品種和風(fēng)險(xiǎn)管理工具本身是中性的,但其交易標(biāo)的是特殊的股票價(jià)格指數(shù),因

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

1 石曉波;周奮;;股指期現(xiàn)市場(chǎng)跨市監(jiān)管的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及制度重構(gòu)——基于光大816烏龍指事件的思考[J];上海金融;2014年03期

2 ;統(tǒng)一指數(shù):聞其聲盼其影[J];中國(guó)市場(chǎng);2002年07期

3 ;股指期貨：“主角”即將登場(chǎng)[J];中國(guó)金融家;2007年05期

4 劉亮;;股指期貨：金融“裂變”[J];資本市場(chǎng);2006年12期

5 楊沐f^;;股指期現(xiàn)套利的現(xiàn)貨指數(shù)復(fù)制方法及評(píng)價(jià)[J];才智;2011年09期

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

1 格林期貨 石敏　寶城期貨 何曄瑋;股指期現(xiàn)貼水的危與機(jī)[N];期貨日?qǐng)?bào);2013年

2 記者 汪睛波;股指期現(xiàn)價(jià)差單日飛升40點(diǎn)[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2010年

3 金石期貨 戶濤;對(duì)比期現(xiàn)流動(dòng)性把握行情[N];期貨日?qǐng)?bào);2012年

4 記者 汪睛波;價(jià)差收窄：期現(xiàn)套利“蜜月期”近尾聲？[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2010年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 王君_g;股指期現(xiàn)套利建模及交易實(shí)現(xiàn)研究[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

，

本文編號(hào)：628113