本文關鍵詞：動力煤期貨和焦炭期貨套期保值的比較分析——基于最小方差的Copula模型

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【摘要】：伴隨著經(jīng)濟結構轉型和資源結構調整,煤炭市場遭遇寒冬,煤炭期貨套期保值也備受關注。在對兩種主要煤炭期貨——動力煤期貨和焦炭期貨的基本套期保值現(xiàn)狀進行對比的基礎上,利用GARCH模型對兩種期貨收益率方差進行預測,同時利用EWMA模型對其現(xiàn)貨收益率方差進行預測,最后利用最小方差的Copula模型對兩者的套期保值比率進行確定,并對比性評價了兩者的套期保值效率,以此為處于困境中的煤炭企業(yè)提供方向指導和建議。
【作者單位】： 山西財經(jīng)大學財政金融學院;
【關鍵詞】： 動力煤期貨 焦炭期貨 Copula模型
【基金】：國家自然科學基金項目(71173140) 山西省教育廳人文社科基地重點項目(2014332) 山西省科技廳軟科學項目(2014041040-4) 山西省普通高校特色重點學科建設項目(晉教財[2013]289號)的階段性研究成果
【分類號】：F764.1;F767;F724.5
【正文快照】： 一、引言期貨市場的主要功能是形成合理的價格,發(fā)現(xiàn)未來現(xiàn)貨價格以及預測未來市場供求量,同時也使交易雙方進行有效的套期保值,規(guī)避市場價格的波動風險,保證交易雙方的利益。伴隨著我國經(jīng)濟發(fā)展方式調整和經(jīng)濟結構轉型,加之煤炭進口量增加和產(chǎn)能釋放,自2012年以來,煤炭行業(yè)持

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本文編號：627459