本文關(guān)鍵詞：基于馬爾科夫轉(zhuǎn)換MSVAR模型的大宗商品期貨價(jià)格行為特征分析

  更多相關(guān)文章： 期貨與現(xiàn)貨 馬爾科夫轉(zhuǎn)換MSVAR模型 金融價(jià)格波動(dòng)

【摘要】：文章基于大宗商品期貨價(jià)格行為特征,以馬爾科夫轉(zhuǎn)換模型為基礎(chǔ),構(gòu)建大宗商品期貨品種的MS-VAR模型,并利用相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)其價(jià)格行為及影響因素進(jìn)行計(jì)量分析,得出以下結(jié)論:大宗商品期貨價(jià)格行為表現(xiàn)為小幅上漲、大幅上漲和大幅下跌三種狀態(tài),且三種狀態(tài)持續(xù)周期分別為45天、6.45天和2.34天,大宗商品期貨價(jià)格狀態(tài)1較狀態(tài)2、3持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng),表明大宗商品期貨市場(chǎng)價(jià)格是呈現(xiàn)出緩慢上升的趨勢(shì)。證實(shí)大宗商品期貨價(jià)格波動(dòng)行為具有明顯的集聚性與持續(xù)性等特征,并表現(xiàn)出比較高的價(jià)格突變行為。
【作者單位】： 齊魯工業(yè)大學(xué)財(cái)政與金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 期貨與現(xiàn)貨 馬爾科夫轉(zhuǎn)換MSVAR模型 金融價(jià)格波動(dòng)
【基金】：山東省統(tǒng)計(jì)局一般項(xiàng)目(KT13045)
【分類號(hào)】：F713.35;F224
【正文快照】： 0引言近年來(lái),隨著全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜性的提高和國(guó)際金融動(dòng)蕩的加劇,大宗商品期貨價(jià)格波動(dòng)劇烈。從2000年到2003年,大宗商品期貨價(jià)格處于一個(gè)平穩(wěn)而緩慢的增長(zhǎng)期;2008年金融危機(jī)后,大宗商品期貨價(jià)格經(jīng)歷了大跌大漲的過(guò)程,一直震蕩不斷,每一輪的價(jià)格波動(dòng)都給市場(chǎng)帶來(lái)了很大的不確

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本文編號(hào)：621406