本文關(guān)鍵詞：滬深300股指期貨市場(chǎng)弱式有效性檢驗(yàn)

  更多相關(guān)文章： 股指期貨市場(chǎng) 弱式有效 自動(dòng)方差比 廣義譜

【摘要】：市場(chǎng)有效性是衡量股指期貨市場(chǎng)發(fā)展質(zhì)量的最重要指標(biāo)之一。本文采用2010年4月16日-2014年4月17日的日頻交易數(shù)據(jù),運(yùn)用wild bootstrap自動(dòng)方差比檢驗(yàn)、廣義譜檢驗(yàn)和Dominguez-Lobato檢驗(yàn)等方法,對(duì)滬深300股指期貨市場(chǎng)的弱式有效性進(jìn)行檢驗(yàn)。這些方法允許未知形式的條件異方差和小樣本的存在,能夠檢測(cè)出序列的線性相關(guān)性和非線性相關(guān)性。檢驗(yàn)結(jié)果表明我國(guó)股指期貨市場(chǎng)達(dá)到了弱式有效,這主要?dú)w因于風(fēng)險(xiǎn)控制的有效實(shí)施、長(zhǎng)期資金的入市和市場(chǎng)效率的提升。
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;上海市金融信息技術(shù)研究重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨市場(chǎng) 弱式有效 自動(dòng)方差比 廣義譜
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目,項(xiàng)目編號(hào):71301095 上海市自然科學(xué)基金項(xiàng)目,項(xiàng)目編號(hào):11ZR1411800 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)博士研究生創(chuàng)新基金項(xiàng)目,項(xiàng)目編號(hào):CXJJ-2013-407
【分類號(hào)】：F224;F724.5
【正文快照】： 一、引言滬深300股指期貨于2010年4月16日落地,開(kāi)啟了我國(guó)金融期貨的新篇章。經(jīng)過(guò)四年多的平穩(wěn)運(yùn)行,滬深300股指期貨成交總金額占我國(guó)全期貨市場(chǎng)的比例逐年上升,從上市初期的26.57%逐步提高到2012年的44.32%,2013年更是達(dá)到52%。然而,考察一個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展水平和成熟程度,除了要

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