本文關鍵詞：滬深300股指期貨市場弱式有效性檢驗

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【摘要】：市場有效性是衡量股指期貨市場發(fā)展質量的最重要指標之一。本文采用2010年4月16日-2014年4月17日的日頻交易數(shù)據(jù),運用wild bootstrap自動方差比檢驗、廣義譜檢驗和Dominguez-Lobato檢驗等方法,對滬深300股指期貨市場的弱式有效性進行檢驗。這些方法允許未知形式的條件異方差和小樣本的存在,能夠檢測出序列的線性相關性和非線性相關性。檢驗結果表明我國股指期貨市場達到了弱式有效,這主要歸因于風險控制的有效實施、長期資金的入市和市場效率的提升。
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學公共經(jīng)濟與管理學院;上海市金融信息技術研究重點實驗室;
【關鍵詞】： 股指期貨市場 弱式有效 自動方差比 廣義譜
【基金】：國家自然科學基金項目,項目編號:71301095 上海市自然科學基金項目,項目編號:11ZR1411800 上海財經(jīng)大學博士研究生創(chuàng)新基金項目,項目編號:CXJJ-2013-407
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 一、引言滬深300股指期貨于2010年4月16日落地,開啟了我國金融期貨的新篇章。經(jīng)過四年多的平穩(wěn)運行,滬深300股指期貨成交總金額占我國全期貨市場的比例逐年上升,從上市初期的26.57%逐步提高到2012年的44.32%,2013年更是達到52%。然而,考察一個市場的發(fā)展水平和成熟程度,除了要

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